車企開(kāi)始搶芯片！內(nèi)存漲價(jià)300%，高管“叫苦”，從業(yè)者：目前仍自行消化成本

紅星資本局1月23日消息，2025年下半年以來(lái)，全球存儲(chǔ)芯片行業(yè)迎來(lái)普漲，尤其是DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）價(jià)格預(yù)期一再上調(diào)。“內(nèi)存價(jià)格漲幅跑贏黃金”“一盒內(nèi)存的價(jià)值超過(guò)一套房”等內(nèi)容登上熱搜。

“AI抽干內(nèi)存市場(chǎng)”成為行業(yè)共識(shí)，而內(nèi)存價(jià)格飆升的影響，也從手機(jī)、電腦等消費(fèi)電子領(lǐng)域蔓延至汽車領(lǐng)域。

近期，理想汽車（02015.HK/LI.US）、小米集團(tuán)（01810.HK）、蔚來(lái)（09866.HK/NIO.US）、長(zhǎng)安汽車（000625.SZ）、深藍(lán)汽車的高管均提及內(nèi)存壓力。

近日，多家車企的內(nèi)部人士向紅星資本局證實(shí)，車企目前確實(shí)面臨內(nèi)存成本壓力，但大多在自行消化，暫未因內(nèi)存原因漲價(jià)。

部分內(nèi)存價(jià)格半年漲300%

多家車企高管預(yù)警

DRAM是現(xiàn)在主流的內(nèi)存形式，廣泛應(yīng)用于服務(wù)器、手機(jī)、PC、智能汽車等各類需要高速數(shù)據(jù)處理的場(chǎng)景。隨著智能座艙、高階智能駕駛系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)等廣泛應(yīng)用，高端智能汽車的存儲(chǔ)需求已達(dá)64GB至256GB，并正向TB（太字節(jié)）級(jí)別邁進(jìn)。

2025年12月，理想汽車供應(yīng)鏈副總裁孟慶鵬在2025第十屆新汽車技術(shù)合作生態(tài)交流會(huì)上預(yù)警，2026年汽車行業(yè)可能面臨存儲(chǔ)芯片供應(yīng)危機(jī)，滿足率或許不足50%。當(dāng)月底，長(zhǎng)安汽車總裁趙非也提到，存儲(chǔ)、智算等各類芯片都可能遭遇“黑天鵝”。

進(jìn)入2026年，蔚來(lái)董事長(zhǎng)李斌、小米集團(tuán)（01810.HK）董事長(zhǎng)雷軍、深藍(lán)汽車董事長(zhǎng)鄧承浩也接連表示，內(nèi)存芯片漲價(jià)導(dǎo)致每輛車的成本上漲千元。

1月6日，李斌向紅星資本局等媒體表示：“內(nèi)存漲價(jià)已成為今年最大的成本壓力，這是關(guān)乎全行業(yè)的大事。”

雷軍在直播中提及新款小米SU7價(jià)格時(shí)表示：“現(xiàn)在內(nèi)存漲價(jià)是按季度在漲的，上個(gè)季度漲了40%至50%，據(jù)說(shuō)（2026年）一季度還要繼續(xù)漲，按照這個(gè)趨勢(shì)，今年僅車的內(nèi)存就要漲幾千元。”

深藍(lán)汽車董事長(zhǎng)鄧承浩在1月21日晚的直播中也提到，當(dāng)前每輛深藍(lán)汽車的生產(chǎn)成本已較此前上漲數(shù)千元，主要源于動(dòng)力電池與車載存儲(chǔ)芯片兩大核心部件的價(jià)格波動(dòng)。

摩根士丹利分析師估計(jì)，內(nèi)存短缺可能導(dǎo)致電動(dòng)汽車成本增加300至400美元，傳統(tǒng)燃油車增加100至200美元。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce數(shù)據(jù)，2025年9月以來(lái)，汽車級(jí)DDR4與DDR5內(nèi)存價(jià)格累計(jì)漲幅分別突破150%、300%。2026年一季度，包括HBM在內(nèi)的DRAM平均價(jià)格將環(huán)比上漲50%至55%。

據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research報(bào)告，存儲(chǔ)市場(chǎng)已進(jìn)入“超級(jí)牛市”階段，供應(yīng)商議價(jià)能力已達(dá)到歷史最高水平。預(yù)計(jì)2026年第一季度存儲(chǔ)價(jià)格將再漲40%至50%，2026年第二季度繼續(xù)上漲約20%。

AI抽干全球內(nèi)存產(chǎn)能

車企在芯片領(lǐng)域缺乏話語(yǔ)權(quán)

這一輪內(nèi)存芯片價(jià)格飆漲，主要因?yàn)锳I產(chǎn)業(yè)對(duì)內(nèi)存的需求。

TrendForce預(yù)計(jì)，到2026年，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心和AI數(shù)據(jù)中心將消耗所有制造商生產(chǎn)的高端內(nèi)存芯片的70%以上。

國(guó)際智能運(yùn)載科技協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張翔告訴紅星資本局，本輪漲價(jià)主要是因?yàn)锳I發(fā)展導(dǎo)致內(nèi)存供不應(yīng)求，而內(nèi)存產(chǎn)能擴(kuò)張需要一兩年的時(shí)間。“2021年汽車芯片（MCU芯片）供不應(yīng)求，持續(xù)了一年多時(shí)間價(jià)格才恢復(fù)正常。這次是內(nèi)存芯片，雖然漲價(jià)原因不一樣，但也有很多地方是相似的。”

汽車行業(yè)分析師劉昊向紅星資本局表示，這是全球存儲(chǔ)產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，整個(gè)存儲(chǔ)行業(yè)都在向利潤(rùn)更高的AI和數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，擠壓了汽車和消費(fèi)電子領(lǐng)域的產(chǎn)能配額。“AI數(shù)據(jù)中心對(duì)內(nèi)存的要求是消費(fèi)電子產(chǎn)品的數(shù)十倍，且愿意支付更高的價(jià)格，內(nèi)存廠商當(dāng)然會(huì)優(yōu)先保障供給。而且目前內(nèi)存廠商高度集中，全球主要生產(chǎn)廠商是三星、?SK海力士、美光科技，合計(jì)占據(jù)全球九成以上份額。它們短期內(nèi)不太可能大幅擴(kuò)大DRAM產(chǎn)能，此前宣布的新增產(chǎn)能大都是HBM（高寬帶內(nèi)存）。在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域，車企沒(méi)什么話語(yǔ)權(quán)。”

李斌曾稱：“汽車行業(yè)今年要和AI算力中心、手機(jī)等消費(fèi)電子搶內(nèi)存資源，我們根本搶不過(guò)，人家都是上千億美元的投資規(guī)模。”

另?yè)?jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，富國(guó)銀行分析師在一份研究報(bào)告中表示，由于數(shù)據(jù)中心和AI應(yīng)用的需求飆升，全球范圍內(nèi)內(nèi)存芯片短缺加劇，汽車制造商可能面臨新的成本壓力和潛在的供應(yīng)中斷。汽車行業(yè)在全球DRAM市場(chǎng)中所占份額不到10%，這使得該行業(yè)處于劣勢(shì)，因?yàn)樾酒圃焐汤硭?dāng)然會(huì)優(yōu)先考慮利潤(rùn)更高的客戶，例如人工智能運(yùn)營(yíng)商。

內(nèi)存緊缺或?qū)⒊掷m(xù)2至3年

業(yè)內(nèi)人士：目前車企仍自行消化成本

本輪內(nèi)存供應(yīng)緊缺短時(shí)間內(nèi)難以緩解。多家權(quán)威機(jī)構(gòu)和企業(yè)披露，2026年全年的DRAM產(chǎn)能已被預(yù)訂一空。

SK海力士警告稱，DRAM供應(yīng)短缺狀況將持續(xù)至2028年。此前，包括瑞銀、摩根大通、野村證券在內(nèi)的國(guó)際大行均預(yù)測(cè)，DRAM短缺將持續(xù)至2027年。

劉昊認(rèn)為，存儲(chǔ)芯片廠商們大舉擴(kuò)產(chǎn)，但產(chǎn)能增長(zhǎng)滯后于需求，國(guó)產(chǎn)廠商短期內(nèi)難以填補(bǔ)產(chǎn)能缺口。

今年1月，長(zhǎng)鑫科技申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市，產(chǎn)能規(guī)模已位居中國(guó)第一、全球第四，按2025年第二季度DRAM銷售額統(tǒng)計(jì)，長(zhǎng)鑫科技的全球市場(chǎng)份額為3.97%。距離行業(yè)前三家國(guó)際頭部廠商仍有一定差距，且產(chǎn)能規(guī)模亦遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)龐大的市場(chǎng)需求。

截至目前，內(nèi)存帶來(lái)的成本壓力在汽車終端尚不明顯。有多位新能源車企內(nèi)部人士向紅星資本局表示：“目前還沒(méi)有因?yàn)閮?nèi)存原因漲價(jià)。”

李斌此前表示，蔚來(lái)暫未將內(nèi)存漲價(jià)壓力傳導(dǎo)至終端售價(jià)，“還在我們能承受的范圍之內(nèi)，蔚來(lái)還是有一定的毛利空間來(lái)應(yīng)對(duì)。”他還補(bǔ)充，后續(xù)要看市場(chǎng)情況，建議大家早一點(diǎn)買車，未來(lái)車價(jià)大概率看漲。

“在如今的競(jìng)爭(zhēng)格局下，車企不敢輕易漲價(jià)。而車企從自己的利潤(rùn)里消化（成本上漲），其實(shí)是一種變相的降價(jià)。”張翔提醒，可能會(huì)有車企采取減配等隱蔽的操作，例如把有些零部件的材料換成便宜的，削減非核心系統(tǒng)的存儲(chǔ)配置等。

TrendForce集邦咨詢分析師陳虹燕向紅星資本局表示，除了存儲(chǔ)器占整車成本比例有限外，目前車市面臨的是多重因素帶來(lái)的成本挑戰(zhàn)，除了應(yīng)用端需求被排擠外，還有上游金屬材料價(jià)格波動(dòng)等，同時(shí)也還有市場(chǎng)策略層面的考量，因此，影響終端定價(jià)的變數(shù)極多。

富國(guó)銀行研報(bào)顯示，目前每輛車的DRAM成本約為50至110美元。有汽車工程師透露，內(nèi)存的成本在整車BOM中的占比不到1%。

陳虹燕表示，汽車正處于向智能化轉(zhuǎn)型的階段，越高階的ADAS和智能座艙系統(tǒng)將會(huì)耗用更多的存儲(chǔ)器容量，因此能穩(wěn)定地拿到足夠的供給量，已成為對(duì)車廠保持其品牌定位、確保產(chǎn)品功能完整性以及新車上市與交付的關(guān)鍵因素，而這也是檢驗(yàn)供應(yīng)鏈韌性的時(shí)間點(diǎn)。

紅星新聞?dòng)浾?吳丹若

編輯 陶玥陽(yáng)

審核 馮玲玲