馬斯克停產(chǎn)Model S/X：是豪賭人形機(jī)器人，還是騰籠換鳥(niǎo)的金蟬脫殼

馬斯克又一次毫不費(fèi)力地博取了全世界媒體的關(guān)注。

在特斯拉2025年第四季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上，這位向來(lái)不按常理出牌的科技狂人官宣：將于今年第二季度末徹底停產(chǎn)Model S（參數(shù)丨圖片）和Model X兩款旗艦車型，把加州弗里蒙特工廠的原有生產(chǎn)線，全部改造用于Optimus人形機(jī)器人制造，長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)每年100萬(wàn)臺(tái)的產(chǎn)能。

消息一出，整個(gè)科技圈和汽車圈瞬間炸了鍋。

支持者說(shuō)，這是馬斯克的遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，是特斯拉從汽車公司向AI科技公司轉(zhuǎn)型的標(biāo)志性一步，Optimus才是特斯拉未來(lái)的搖錢樹(shù)；

質(zhì)疑者則冷笑，這根本不是什么戰(zhàn)略升級(jí)，純屬被逼無(wú)奈，加州的生產(chǎn)成本高到離譜，Model S和X的銷量早已慘不忍睹，停產(chǎn)不過(guò)是馬斯克甩包袱、轉(zhuǎn)移焦點(diǎn)的金蟬脫殼之計(jì)。相當(dāng)于A股里常用的手法——騰籠換鳥(niǎo)。

其實(shí)不用爭(zhēng)來(lái)爭(zhēng)去，馬斯克這步棋，從來(lái)都不是非此即彼的選擇。說(shuō)白了，就是借坡下驢加豪賭未來(lái)的雙重算計(jì)：一邊甩掉銷量拉胯、成本高企的累贅，一邊把所有籌碼押在AI和機(jī)器人賽道，既解了當(dāng)下的燃眉之急，又為自己鋪好了后路。

要知道商人的每一個(gè)決策，本質(zhì)上都是利益算計(jì)的結(jié)果，馬斯克這位頂級(jí)商人，豈能不懂其中道理。

咱們先扒開(kāi)第一層遮羞布：停產(chǎn)Model S和X，根本不是馬斯克嘴中光榮退役的溫情戲碼，而是這兩款車，早就配不上特斯拉的產(chǎn)能和馬斯克的野心了，一年加起來(lái)五萬(wàn)臺(tái)的銷量，卻要霸占著整個(gè)車廠的產(chǎn)線，更關(guān)鍵的是，工廠可是坐落在稅率高到爆的加州。

可能有人還念著Model S和X的輝煌，畢竟這兩款車曾是特斯拉的門面擔(dān)當(dāng)。

2012年推出的Model S，是特斯拉首款面向大眾市場(chǎng)的規(guī)?；叨穗妱?dòng)轎車，直接打開(kāi)了全球高端純電市場(chǎng)的大門。

2015年面世的Model X，憑著標(biāo)志性的獵鷹翼門設(shè)計(jì)，成為電動(dòng)SUV的標(biāo)桿，也讓特斯拉從單一轎車制造商，變成了多品類覆蓋的規(guī)模化車企。

這兩款車曾經(jīng)的風(fēng)光，確實(shí)為特斯拉攢下了足夠的品牌溢價(jià)，也為后續(xù)Model 3、Model Y的普及打下了基礎(chǔ)。

但風(fēng)光終究是過(guò)去式，近幾年這兩款車的銷量，簡(jiǎn)直慘到不忍直視。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，這兩款車的全球銷量常年不足5萬(wàn)輛，在特斯拉總銷量中占比還不到1.5%，而加州的弗里蒙特工廠為這兩款車設(shè)計(jì)的年產(chǎn)能卻高達(dá)10萬(wàn)輛，產(chǎn)能利用率長(zhǎng)期不足，一半以上的生產(chǎn)線都在大眼瞪小眼。

更尷尬的是，這兩款車的投入產(chǎn)出比早已嚴(yán)重失衡。

它們是基于十年前的技術(shù)架構(gòu)打造，和特斯拉當(dāng)下的FSD自動(dòng)駕駛、4680電池等核心技術(shù)融合度極低，想要升級(jí)改造，需要投入巨額資金，可就算花了錢，也未必能挽回銷量頹勢(shì)。

更關(guān)鍵的是，高端電動(dòng)車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)早已白熱化，2026年國(guó)內(nèi)30萬(wàn)元以上的新車型就增至36款，理想L系列、問(wèn)界M9、蔚來(lái)ET系列紛紛發(fā)力，分流了大量高端消費(fèi)者，Model S和X的品牌優(yōu)勢(shì)早已不復(fù)存在，就算降價(jià)促銷，也沒(méi)人買賬，畢竟花同樣的錢，消費(fèi)者能買到配置更全、智駕更先進(jìn)的車型，誰(shuí)還會(huì)去買一款技術(shù)落后的老古董？

馬斯克心里跟明鏡似的，繼續(xù)保留這兩款車，純屬燒錢不討好。與其抱著過(guò)去的輝煌不放，不如干脆停產(chǎn)，把騰出的產(chǎn)能和資源，投入到更賺錢、更有前景的業(yè)務(wù)上。這就像做生意，手里的貨賣不動(dòng)了，還占著倉(cāng)庫(kù)和資金，最明智的選擇就是及時(shí)清倉(cāng)，而不是死磕到底，馬斯克的這波操作，本質(zhì)上就是一場(chǎng)及時(shí)止損。

如果說(shuō)銷量拉胯是停產(chǎn)的直接原因，那加州弗里蒙特工廠的高成本，就是壓垮駱駝的最后一根稻草。

熟悉特斯拉的人都知道，弗里蒙特工廠是特斯拉的“老巢”，但也是特斯拉成本最高的工廠。特斯拉上海工廠的人工成本，每輛車大概只有3000元人民幣，而德州工廠的人工成本就高達(dá)8900美元，作為加州的工廠，成本只會(huì)比德州更高。加州本身就是美國(guó)的高成本地區(qū)，土地租金、稅費(fèi)、人力成本都遠(yuǎn)高于美國(guó)其他地區(qū)，再加上弗里蒙特工廠的生產(chǎn)線比較老舊，生產(chǎn)效率低下，進(jìn)一步推高了生產(chǎn)成本。

一邊是高到離譜的生產(chǎn)成本，一邊是低到可憐的銷量和產(chǎn)能利用率，這筆賬怎么算都不劃算。既然弗里蒙特工廠用來(lái)生產(chǎn)Model S和X已經(jīng)不劃算，不如干脆改造生產(chǎn)線，用來(lái)生產(chǎn)Optimus人形機(jī)器人，既能盤活閑置產(chǎn)能，又能避開(kāi)加州高成本的困境，一舉兩得。

那馬斯克押注Optimus人形機(jī)器人，真的是想全力轉(zhuǎn)向AI，還是只是轉(zhuǎn)移焦點(diǎn)的噱頭？

答案很明確：是豪賭，但也是馬斯克唯一的選擇，畢竟AI賽道，早已是他布局多年的一盤大棋。

馬斯克從來(lái)都不認(rèn)為自己是“造車的”，他一直想做的，是AI科技巨頭。早在幾年前，他就多次表態(tài)，自動(dòng)駕駛只是機(jī)器人技術(shù)的一個(gè)分支，而Optimus人形機(jī)器人，才是AI與自動(dòng)駕駛技術(shù)的終極載體。

在他的規(guī)劃里，Optimus未來(lái)將貢獻(xiàn)特斯拉80%的價(jià)值，潛在市場(chǎng)需求高達(dá)數(shù)十億臺(tái)，其中工業(yè)端需求占比超過(guò)75%，消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的遠(yuǎn)期規(guī)模更是不可估量，一旦量產(chǎn)成功，特斯拉的估值必將再度坐火箭，乃至于成為人類有史以來(lái)最值錢的公司。

從技術(shù)層面來(lái)說(shuō)，Optimus搭載了與特斯拉汽車同源的FSD芯片和自動(dòng)駕駛算法，直接復(fù)用了成熟的環(huán)境感知與決策能力，同時(shí)特斯拉還與xAI達(dá)成了20億美元的投資協(xié)議，進(jìn)一步強(qiáng)化了機(jī)器人的通用人工智能能力，從生產(chǎn)層面來(lái)說(shuō)，特斯拉可以把超級(jí)工廠的規(guī)模化生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，直接遷移到人形機(jī)器人制造領(lǐng)域，弗里蒙特工廠改造后，將成為全球首個(gè)機(jī)器人超級(jí)工廠，這是其他企業(yè)難以復(fù)制的優(yōu)勢(shì)。

而且特斯拉已經(jīng)拿出了足夠的誠(chéng)意和資金，押注AI和機(jī)器人賽道。根據(jù)特斯拉2025年第四季度財(cái)報(bào)披露，2026年特斯拉的資本支出預(yù)計(jì)將超過(guò)200億美元，其中大部分資金將用于Optimus機(jī)器人的研發(fā)、工廠改造，以及AI基礎(chǔ)設(shè)施的搭建。

當(dāng)然，這場(chǎng)豪賭也存在不小的風(fēng)險(xiǎn)。

客觀來(lái)說(shuō)，Optimus目前的發(fā)展并不順利，2025年特斯拉原定生產(chǎn)5000臺(tái)Optimus的目標(biāo)，實(shí)際只完成了數(shù)百臺(tái)，而且這些機(jī)器人還沒(méi)有達(dá)到工廠實(shí)操標(biāo)準(zhǔn)，自主運(yùn)行仍依賴遠(yuǎn)程操控，供應(yīng)鏈缺失仍是核心瓶頸。

但馬斯克并不在意這些，他向來(lái)是賭徒性格，只要有一絲希望，就愿意押上全部籌碼，畢竟一旦成功，回報(bào)將是天文數(shù)字；就算失敗，特斯拉還有汽車業(yè)務(wù)作為支撐，也不至于一敗涂地。

其實(shí)咱們把這件事看透了就會(huì)發(fā)現(xiàn)，馬斯克停產(chǎn)Model S和X、轉(zhuǎn)向Optimus人形機(jī)器人，本質(zhì)上是一場(chǎng)一石三鳥(niǎo)的算計(jì)：

1、甩掉銷量拉胯、成本高企的累贅，及時(shí)止損，盤活弗里蒙特工廠的閑置產(chǎn)能；

2、全力押注AI和機(jī)器人賽道，搶占行業(yè)風(fēng)口，實(shí)現(xiàn)特斯拉的估值翻倍；

3、轉(zhuǎn)移市場(chǎng)對(duì)特斯拉汽車業(yè)務(wù)疲弱的關(guān)注，提振投資者信心——消息發(fā)布后，特斯拉股價(jià)盤后漲幅一度擴(kuò)大至近4%，足以說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)這場(chǎng)布局的認(rèn)可。

而且，馬斯克的這場(chǎng)轉(zhuǎn)型，也契合了全球科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

現(xiàn)在，人形機(jī)器人已經(jīng)成為科技巨頭的布局重點(diǎn)，谷歌、亞馬遜等企業(yè)都在紛紛發(fā)力，誰(shuí)能率先實(shí)現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)，誰(shuí)就能占據(jù)行業(yè)主導(dǎo)地位。

馬斯克之所以敢果斷停產(chǎn)Model S和X，就是因?yàn)樗辞辶诉@一點(diǎn)，汽車業(yè)務(wù)雖然仍是特斯拉的核心，但增長(zhǎng)空間已經(jīng)逐漸見(jiàn)頂，想要實(shí)現(xiàn)突破，必須找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)，而AI和機(jī)器人賽道，就是他找到的第二曲線。

不過(guò)，也不能盲目迷信馬斯克的遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)。說(shuō)到底，他的所有決策，都是圍繞利益二字展開(kāi)的。如果Model S和X的銷量還能保持增長(zhǎng)，如果加州弗里蒙特工廠的成本還能控制在合理范圍內(nèi)，馬斯克大概率不會(huì)輕易停產(chǎn)這兩款旗艦車型。

回望特斯拉的發(fā)展歷程，馬斯克的每一次決策，都伴隨著爭(zhēng)議和質(zhì)疑——從造電動(dòng)車，到搞太空探索，再到現(xiàn)在押注人形機(jī)器人，他從來(lái)都是不按常理出牌，但也正是這種賭徒性格，讓特斯拉從一家瀕臨破產(chǎn)的小公司，成長(zhǎng)為全球新能源汽車的龍頭企業(yè)。

這次停產(chǎn)Model S和X、轉(zhuǎn)向Optimus人形機(jī)器人，無(wú)疑是特斯拉發(fā)展歷程中的又一次重大轉(zhuǎn)型。到底是押注AI的豪賭，還是掩蓋困境的金蟬脫殼，現(xiàn)在還不好下結(jié)論。但可以肯定的是，馬斯克的這場(chǎng)算計(jì)，不僅會(huì)影響特斯拉的未來(lái)，也會(huì)改寫(xiě)全球AI和機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的格局。

至少，希望馬斯克的全力沖刺，能推翻圖靈獎(jiǎng)得主楊立昆（Yann LeCun）對(duì)于人形機(jī)器人的悲觀判斷，他認(rèn)為：眼下的人形機(jī)器人行業(yè)，沒(méi)有一家的產(chǎn)品真正具備實(shí)用價(jià)值，智力水平甚至還不如一只貓。