機器人能否治好汽車人的焦慮和內卷？

在被連續曝出與機器人相關的架構調整后，理想汽車的股價再次應聲上漲。

1月23日，理想汽車在官網社招頁面釋放若干人形機器人研發崗位，重啟具身機器人研發。當晚理想汽車美股一度漲超7%；1月26日，理想汽車董事長、CEO李想宣布品牌定位將不再局限于“創造移動的家”，而是要進一步強化“具身智能”的品牌定位。

1月28日晚間，理想汽車被曝組織架構調整，理想汽車將研發體系重組為三大團隊：基座模型團隊、軟件本體團隊、硬件本體團隊，原自動駕駛高級副總裁郎咸朋轉任硬件本體團隊負責人，核心職責轉向機器人研發。當晚理想汽車美股應聲上漲，漲幅一度接近5%。

大舉進軍機器人的遠不止理想一家，奇瑞、現代起亞、博世等中外車企也都接連發布了自己的機器人戰略或者機器人產品，小鵬、特斯拉的機器人更是受到了行業的重點關注，具身智能似乎已經成為車企必不可少的一項業務板塊。

除了車企接連入局之外，汽車人和前汽車人們也將機器人視作了下一個避免內卷或創造新奇跡的藍海。2025年，華為車BU前首席科學家陳亦倫加盟機器人公司它石智航，擔任聯合創始人；2024年，原小米汽車自動駕駛產品技術負責人劉方離職，并著手組建具身智能團隊。

除了高管的流動外，機器人領域也是基層汽車人轉型的熱門方向之一。智聯招聘發布的《2025年機器人產業人才發展報告》中顯示，汽車行業在機器人行業技術崗招聘需求中的占比高達6%。在近期的一次交流中，上海某獵頭公司的聯合創始人直言，機器人是汽車行業從業者規避競業協議，尋找新工作的理想行業。

從技術上來說，當前的車企和機器人有著較高的技術重疊度，這個是打破汽車和機器人之間高墻的根本基礎。

在激光雷達、毫米波雷達等感知元件，VLA、端到端大模型等技術的應用上，機器人和智能汽車有著較大的重疊度。有數據顯示，從最底層的技術邏輯來看，智能汽車和機器人同屬于感知-決策-執行三層架構，技術重合度高達60%~90%。小鵬汽車在2025科技日上展示的Iron機器人，搭載的正是經過改造的智駕算法。

其次，除了處于聚光燈中央的智能化領域外，部分被認為日薄西山的傳統汽車行業崗位也能夠在機器人領域獲得“第二春”，汽車底盤、車身、傳動系統的設計經驗，可直接遷移到機器人的本體結構、關節模組、行走機構（如輪式、履帶式機器人底盤）設計，兩者都需要考慮強度、輕量化、穩定性和耐用性。

此外，汽車行業的CAE仿真、測試，電控與嵌入式開發等方面的經驗都可以復用至機器人行業。在招聘APP中，不少機器人崗位的招聘要求中直接提出，候選人需要有汽車行業相關的從業經歷，或汽車行業從業經歷為加分項。

對于車企或汽車相關企業而言，機器人同樣也是打破內卷，提供更新、更寬廣想象空間的重要方向。

相較于一大批從零開始的機器人公司，由于機器人在機械、智能等多個方面和汽車的共通性，車企在人才儲備、供應鏈等多個方面有著一定的想象空間。工信部電子第五研究所測算顯示：車企研發人形機器人的成本，比普通機器人公司低三分之一。而激光雷達、芯片等車規級零件，能夠在機器人上進行復用，車企在規模化、成本和供應鏈管控上有著更大的優勢。

在具備一定差異化優勢的情況下，機器人巨大的想象空間，是驅動汽車公司投身機器人行業的最重要原因。

摩根士丹利的研究報告預測，到2050年，人形機器人市場規模將達到5萬億美元，部署量10億臺，約每10人擁有1個人形機器人。同時，摩根士丹利預計采用路徑并非線性推進，采用速度在2035年前相對緩慢，并將在2030年代后期加速。

在銷量方面，摩根士丹利認為，中國人形機器人銷量將呈指數級增長，從2024年的約1.2萬臺，增至2030年的26.2萬臺，并在2035年達到260萬臺。

相較之下，汽車制造業的想象空間已經開始見頂，傳統汽車公司均在尋求新出路，給自己披上科技公司的外衣。

從短期來看，機器人有望成為車企新的營收增長點。過去幾年時間里，全球汽車銷量峰值在9500萬輛左右徘徊，歐盟等成熟市場增長乏力，中國市場盡管保持增長，但競爭極為激烈，車企需要從印度、東南亞等新興市場角逐新增量。不少機構認為，全球汽車市場有望在2030年前后銷量達到1億輛，但前提是更加穩定的全球局勢和上行的經濟環境。

從長期來看，機器人有望幫助汽車公司破除“淪為代工廠”的焦慮，建立起科技公司估值邏輯。開源證券的研報認為，“智能化1→10+機器人0→1”發展期，車企估值體系有望向科技公司邁進。

在早前多家汽車公司宣布轉型科技公司時，就有觀點認為，隨著汽車智能化、共享化的深入，汽車行業生態或將受到巨大沖擊：當汽車能夠實現自動駕駛，汽車訂閱制或共享化將極大程度上取代購買行為，彼時掌握自動駕駛技術和車隊運營管理能力的公司（比如Waymo）將成為新的鏈主，汽車制造商則會降維至下游，承擔起低毛利的“代工”生產工作。

在這條道路上走得最激進的當屬特斯拉。盡管被外界詬病Model Y（參數丨圖片）、Model 3產品升級遲緩，銷量不及預期，但特斯拉的焦點已經轉移至Robotaxi和Optimus人形機器人之上。

與此同時，2024年以來，特斯拉雖銷量下滑，但市銷率仍穩居5倍以上并從底部波動回升，主要由于其擘畫的宏偉AI藍圖，包括FSD、Robotaxi、機器人等。摸著特斯拉過河的小鵬在港股也有類似的待遇，在自動駕駛、機器人、飛行汽車、AI芯片、大模型等領域全方位布局，隨著其2024Q4以來銷量明顯提升貢獻強勁的基本面支撐，也享受了一定的估值溢價。

開源證券認為，車企的定價邏輯有望從傳統制造業的“銷量/份額驅動的PE/PS”遷移到“科技公司式的現金流折現+分部估值”框架，估值也將在新能源時代已有提升的基礎上實現進一步的大幅提升。