特斯拉押注人形機器人！停產Model S/X，弗里蒙特工廠產能大調整

特斯拉在最新一輪財報溝通會上，馬斯克正式官宣重大決策：Model S與Model X兩款旗艦電動車將于下一季度停止生產，加州弗里蒙特工廠的相關產能將全面轉向Optimus人形機器人，標志著特斯拉正式開啟從“賣車”到“賣智能體服務”的戰略轉型，從“硬件為中心”全面轉向“物理AI公司”。

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據悉，Model S與Model X作為特斯拉開啟電動車時代的標志性車型，自推出以來便奠定了其行業地位，但近年來銷量占比持續下滑。數據顯示，2025年特斯拉全年總交付量約163.6萬輛，其中Model S/X等非3/Y車型僅交付約5.1萬輛，占比僅3.1%，成為低銷量“長尾”車型。此次停產兩款旗艦，核心是為了釋放產能、研發精力及供應鏈資源，全力投入智能體賽道，特斯拉在股東信中明確，將Robotaxi、Optimus人形機器人及AI訓練基礎設施納入同一發展路線圖。

根據規劃，弗里蒙特工廠將從傳統車廠轉型為“可轉化的產能資產”，其沉淀的成熟生產工藝、質量體系及人員團隊，將全部復用至Optimus人形機器人的規模化生產。據悉，特斯拉計劃2026年底前啟動Optimus量產，目標年產能達100萬臺，此次產能切換正是為規模化生產鋪路。馬斯克表示，車與機器人本質上是“同一套智能體邏輯，換一副身體”，車是輪子形態的機器人，機器人則是四肢形態的車，核心均是物理世界的感知、決策與行動能力。

此次轉型的核心的是利潤中心的遷移，特斯拉將逐步擺脫對“賣車毛利”的依賴，轉向“智能體服務”。目前，特斯拉能源與服務板塊持續增長，2025年能源業務收入約127.7億美元，占總營收的13.5%，成為穩定現金流支撐；同時，FSD全自動駕駛訂閱用戶已達約110萬，訂閱式服務成為新的增長亮點。業內分析認為，特斯拉此次轉型，相當于蘋果當年淘汰iPod、IBM剝離PC業務，是主動放棄傳統優勢，押注更廣闊的出行服務與勞動力市場，未來將通過Robotaxi出行服務、Optimus勞動服務實現商業價值升級。據悉，特斯拉計劃向xAI投資20億美元，2026年資本開支將超200億美元，全力支撐AI基建與智能體賽道擴張。