不造車了？特斯拉進入“汽車人變身”時代，中國成最大對手

來源：市場資訊

（來源：企觀國資）

當先驅者已走到拐點，造車者的未來竟是“造人”。

當地時間2026年1月22日，瑞士達沃斯的世界經濟論壇現場，特斯拉CEO埃隆·馬斯克拋出重磅消息。他明確表示，特斯拉計劃在2027年底前，向公眾正式開售人形機器人Optimus（擎天柱）。這是馬斯克首次為這款機器人劃定清晰的商業化時間表。

幾天后，特斯拉再放大招。2026年2月2日，其官方微博官宣第三代Optimus即將亮相，同時披露百萬臺級的年產規劃。此前，馬斯克雖屢次強調這款機器人的潛力，卻始終對量產節奏諱莫如深。此番連番動作，徹底挑明了特斯拉的轉型野心。這家以電動車起家的企業，正決意押注人工智能與機器人賽道。

推動這場巨變的，不僅是野心，更是現實的寒潮。

在1月28日，特斯拉2025年第四季度財報電話會議上，馬斯克的一句話宣告了時代的落幕：“現在是時候讓Model S和Model X項目光榮退役了。”作為特斯拉開啟電動豪華時代的兩款標桿車型，其產線將被改造，為Optimus的量產讓路。

業績數據則印證了特斯拉的焦慮。2025年，公司迎來成立以來的首次年度營收下滑。汽車業務的增長觸頂，讓特斯拉不得不尋找新的增長引擎。

從停產旗艦車型到豪賭百萬臺機器人量產，特斯拉的“汽車人”變身，是破局主業困局的無奈之舉，還是布局未來的必然選擇？這場從造車到造機器人的跨界豪賭，又能否撐起其從車企向AI巨頭轉型的野心？

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當特斯拉決定“去汽車化”

隨著特斯拉2025財年第四季度及全年財報正式披露，一組反差強烈的數據勾勒出這家車企的戰略轉折軌跡。全年交付163.6萬輛，同比下降9%，這是特斯拉交付量連續第二年下滑，其中曾經奠定品牌地位的Model S和Model X僅交付5.1萬輛，同比暴跌40%，而主力車型Model 3與Model Y交付量也下滑7%至158.53萬輛。營收端同樣承壓，948億美元的全年總營收同比下降3%，核心汽車業務銷售收入695.26億美元，同比下滑10%，凈利潤（GAAP）更是大幅收縮46%至37.9億美元，經營利潤率從2024年的7.2%跌至4.6%，汽車業務的量利雙降已成既定事實。

第四季度數據進一步放大了這一趨勢，新車交付量同比下滑15.61%至41.82萬輛，汽車業務營收同比下降11%，平均售價走低與交付量滑坡的雙重壓力，疊加全球電動汽車市場尤其是中國車企帶來的白熱化競爭，讓特斯拉失去了全球最大電動汽車制造商的桂冠。

但財報并未呈現一邊倒的頹勢，能源業務與服務及其他業務的逆勢增長形成鮮明支撐。全年能源業務營收127.71億美元，同比上漲27%，儲能裝機量達46.7吉瓦時，同比增長48.7%，第四季度裝機量更是環比增長13%至14.2吉瓦時，創下單季與全年歷史新高；服務和其他業務也實現19%的增長，營收達125.3億美元，兩大業務的兩位數增長部分抵消了汽車業務的下滑影響。

更值得關注的是，通過嚴格的成本控制，特斯拉第四季度整體毛利率提升至20.1%，同比提高3.86個百分點，這一亮點與財報文字材料中“汽車業務利潤率環比提升、毛利率創歷史新高”的表述相呼應，也直接推動當天特斯拉盤后股價上漲近4%。

宏觀經濟觀察員錢偉正對《企業觀察報》表示，市場的樂觀反應并非邏輯混亂，而是估值邏輯的根本性遷移。“馬斯克成功讓市場不再單純以賣車盈利衡量企業價值，投資者正在為一個‘后汽車’時代的特斯拉定價。”他如是說。

這場估值邏輯的重構，背后是特斯拉徹底的戰略轉向。財報會上，馬斯克正式宣布Model S與Model X將逐步減產并基本停止生產，這兩款承載著特斯拉發展史的車型，曾一舉打開電動汽車市場并確立品牌地位，更為后續主力車型的研發提供了關鍵資金支持。

圖片源自特斯拉官方微博截圖

而從2020年馬斯克提出2030年2000萬輛年銷目標，到2023年影響力報告中刪除這一具體規劃、改用模糊表述，再到如今停產旗艦車型，特斯拉的“剝離汽車主業屬性”路徑明確且清晰。2026年1月21日，特斯拉通過官方微博與全球網站同步更新了其企業使命宣言，從沿用多年的“加速世界向可持續能源的轉型”正式變更為“建設一個富足非凡的世界”，標志著戰略重心徹底脫離傳統汽車制造。

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從“機械臂”到“靈巧手”

在達沃斯世界經濟論壇的聚光燈下，馬斯克透露了一個關鍵信號。特斯拉工廠里，初代擎天柱機器人已開始執行簡單任務。他隨即拋出一個更富野心的預測——到2026年底，這些機器人將能勝任“更復雜的工作”。寥寥數語，為幾天后的資本風暴埋下了伏筆。

當2025年第四季度財報會議召開時，特斯拉的真正意圖才完全展露。會議核心并非疲軟的汽車銷量，而是一份清晰激進的人形機器人量產路線圖。根據規劃，代號為“Optimus”的第三代機器人將于2026年第一季度發布，它將在2.5代基礎上進行“重大升級”。馬斯克對其形態的描述極具沖擊力：“它基本上看起來就像一個人，人們很容易把它誤認為是人類。”

更實質的震撼來自量產計劃。特斯拉宣布，其位于加州弗里蒙特的Model S/X傳統汽車生產線，將徹底改造為人形機器人的專用產線，目標是在2026年底前啟動量產，最終年產能指向驚人的一百萬臺。這意味著一座昔日的電動車標桿工廠，將轉型為“鋼鐵生命”的孵化器。

第三代Optimus并非簡單迭代，而是一次基于第一性原理的徹底重構，零部件更新率高達80%。其最核心的突破，在于那雙被內部工程師稱為“靈魂之窗”的靈巧手。

若將人形機器人視作“鋼鐵生命”，靈巧手便是其與物理世界交互的“橋梁”。特斯拉的研發團隊認為，傳統機械臂僅具備單一抓取功能，而真正的價值在于實現“感知—反饋—決策”的閉環。這直接決定了機器人能否完成“捏住雞蛋而不碎、擰動螺絲精準入扣、平穩端送一杯水”等高度擬人化的社會性任務。

開源證券的研究報告指出，特斯拉第三代Optimus升級的重心正是擬人化操作，手部設計堪稱顛覆。這款被馬斯克形容為“幾乎以假亂真”的靈巧手，工程量占據了整機開發的50%，其進化路徑清晰明確。2022年的第一代僅有11個自由度，實現基礎抓取；2023年的第二代加入了指尖觸覺傳感器，得以完成“疊襯衫”這類精細操作；而2024年的第三代，自由度暴增至22個，并深度集成了AI視覺系統。

“復刻人類手部的靈巧度，是人形機器人面臨的三大核心難題之一。”馬斯克在財報會議中坦言，“我們已率先實現了突破。”

這一突破不僅在于功能的復雜化，更在于工程學的巧妙簡化。研發團隊通過一個關鍵設計擺脫了行業長期困境，他們將主要執行器從手掌移至前臂。這一結構調整，使手部重量驟降30%。再結合碳纖維復合材料的應用，最終在保證極致靈活性的同時，實現了24小時持續工作的工業級耐久性。

在特斯拉加州工廠的內部實測中，搭載這雙靈巧手的機器人承擔了4680電池分揀任務。數據顯示，其單日操作精度達到99.7%，錯誤率較人工降低了90%。一臺機器人24小時的工作量，可等效替代4名工人。這組數據，首次為Optimus的商業價值提供了具象的實證。

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降本優勢與多線押注

然而，技術領先并非通往成功的唯一鑰匙。過往的人形機器人大多困于“造得出、造不貴”的魔咒，最終淪為實驗室里的昂貴展示品。特斯拉的殺手锏，在于其將第三代Optimus的單臺目標成本堅決地控制在2萬美元（約合14.4萬元人民幣）以內，較初代原型機成本降幅超過70%。這使得其首次進入了普通家庭與企業可承受的范圍。

這一成本奇跡的背后，是特斯拉深度綁定中國核心供應鏈的“雙軌策略”。目前，已有7家中國龍頭企業成為其一級供應商，核心部件國產化率超過60%。

“沒有中國供應商，Optimus的量產至少要推遲三年。”馬斯克在會議中毫不諱言中國供應鏈的關鍵作用。

具體的分工呈現出高度的專業集中度。三花智控壟斷了靈巧手與關節執行器的精密控制與散熱優化；拓普集團則從汽車零部件成功跨界，致力于打造“執行器+感知+結構件”的全鏈條生態；在核心的減速器與傳動領域，綠的諧波、雙環傳動等企業持續優化產品精度。為滿足百萬臺產能的預期，上游供應商已提前布局。例如，震裕科技已建成行星滾柱絲杠半自動產線，拓普集團與三花智控更是投入巨資建設新的生產基地。

科技行業分析師高正林告訴《企業觀察報》：“這一切都指向一個明確的結論，特斯拉正將其在電動汽車領域驗證過的、基于第一性原理的垂直整合與供應鏈管理能力，全盤復制到人形機器人領域。它不僅在定義產品的技術標準，更在重塑整個產業從研發到規模量產的商業邏輯。”在他看來，當一座汽車工廠開始為百萬臺機器人倒計時，一場關于未來生產力的革命，已從藍圖進入車間倒數的現實。

除此之外，特斯拉還將全自動駕駛（FSD）軟件視為公司未來增長的另一戰略核心，并已啟動全面的商業化轉型。自2025年第一季度起，特斯拉持續推進FSD向訂閱制模式切換。根據最新披露的財報數據，截至2025年末，FSD有效訂閱用戶數已達110萬，較上年增長38%；其中近70%用戶為早期一次性買斷用戶。2026年1月，馬斯克正式宣布，自2026年2月14日起FSD將完全轉為月度訂閱服務，不再提供一次性買斷選項。當前訂閱定價為每月99美元。

與軟件戰略同步推進的是運營層面的實質性落地。特斯拉已在奧斯汀率先取消Robotaxi服務的安全員配置，并計劃在監管允許的情況下，于年底前將該服務擴展至美國25%至50%的區域，覆蓋數十座城市。馬斯克曾表示，從長遠來看，其自動駕駛出租車Cybercab的年產量有望超過特斯拉其他所有車型總和。

伴隨業務重心的調整，特斯拉也在大幅提高資本開支規模。公司預計2026年資本支出將突破200億美元，較2025年的約85億美元顯著上升。這些資金將重點投向全球至少六個新工廠項目，涵蓋Cybercab、人形機器人Optimus及LFP電池等關鍵產能建設，從軟件到硬件的閉環布局正加速形成。

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馬斯克預警中國挑戰

在特斯拉2025年全年財報會議上，馬斯克明確表示，中國的免費AI模型“相當不錯，而且還在不斷進步”。這意味著中國在人工智能與具身智能機器人領域的快速發展，正日益受到全球業界的高度關注。

馬斯克進一步指出，中國不僅在AI領域表現卓越，在制造業方面也擁有強大實力，必將成為特斯拉未來最具競爭力的對手。“我在想，大概中國以外的人有些低估了中國。”他坦言，人機交互機器人的最大競爭者將來自中國。

這一判斷正得到市場數據的支撐。Omdia最新發布的《2026通用具身智能機器人報告》顯示，2025年全球人形機器人銷量較2024年增長超過四倍，行業正處于爆發前夜。其中，中國企業已占據市場主導地位：智元創新以全年出貨5168臺、全球市場份額39%的成績位居第一，宇樹科技和優必選分別以32%和7%的份額緊隨其后。盡管行業競爭尚處于早期，但報告預計未來幾十年該市場將進入飛速發展階段。

中國在人形機器人領域的領先地位，背后是產業生態的快速形成與政策的有力推動。企查查數據顯示，截至2025年底，我國人形機器人相關企業存量已超過800家，其中近半數集中在華東地區。工業和信息化部副部長張云明近日在國新辦新聞發布會上透露，2025年國內人形機器人整機企業數量已超140家，發布產品超過330款。他表示，下一步將持續推動人形機器人技術創新與迭代升級，以人形機器人為切口帶動具身智能大產業發展。

技術積累同樣呈現加速態勢。目前國內現存人形機器人相關專利已達2000余項，其中2021年以來累計申請1620項。2024年相關專利申請數量同比激增370.8%，達到612項；2025年進一步增長至800項，同比增長30.7%，創下近五年新高。這種爆發式的創新活力，為產業的長期發展奠定了堅實的技術基礎。

市場前景也因此被持續看好。摩根士丹利最新預測顯示，2026年中國人形機器人銷量將同比增長133%，達到2.8萬臺，較此前預測翻倍。該行進一步預計，到2030年銷量將升至26.2萬臺，2035年有望突破260萬臺，呈現指數級增長態勢。

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AIEV賦能東方對手

值得關注的是，中國人形機器人產業的崛起，與新能源汽車產業鏈（AIEV）的深度賦能密不可分，這與特斯拉所處賽道高度重合。當前，中國新能源智能汽車產業鏈上下游企業已實現對人形機器人上中游關鍵環節的全面覆蓋。億歐智庫在《2025人形機器人供應鏈洞察報告》中指出，越來越多的車企正通過投資、合作或自主研發等方式進入這一賽道。廣汽集團、小鵬汽車、長安汽車等已宣布自主研發人形機器人；百度、華為、阿里巴巴等科技公司則通過投資與合作推動產業創新；騰訊、小米在投資相關企業的同時，也自主開展研發工作；抖音、美團則以投資方式支持技術發展。

在感知系統層面，汽車傳感器廠商正將技術優勢延伸至機器人領域。速騰聚創、禾賽科技、海康威視等視覺解決方案提供商，積極推動視覺方案平臺化發展，把汽車領域的經驗遷移至機器人場景。漢威科技、均勝電子、大象聲科等企業也在加速實現汽車智能傳感器產品的跨界應用，并針對人形機器人開展場景化創新。

決策系統的構建同樣受益于汽車智能化積累。科大訊飛、谷歌等通過多模態感知與AI模型融合，提升機器人的交互與決策能力。地平線機器人、寒武紀、愛芯元智等SoC芯片廠商將車載芯片技術拓展至機器人領域；兆易創新、必易微則針對機器人運動特點推出專用MCU產品。小米、中科創達等憑借軟硬件整合能力，提供一體化解決方案。

更為關鍵的是技術框架的遷移與復用。以小鵬汽車、理想汽車為代表的新勢力車企，以及華為等科技公司，正在將自動駕駛領域的VA模型框架應用于人形機器人，加速推動機器人云端與端側大模型發展。與此同時，理想汽車、蔚來等廠商把原本用于自動駕駛訓練的世界模型及仿真工具逐步引入機器人領域，為行業演進注入了新的動力。

從技術突破、產業鏈協同到市場拓展，中國在人形機器人領域已形成多層次、系統化的推進態勢。隨著政策支持持續強化、企業投入不斷加大，中國有望在具身智能這一前沿賽道中，真正實現從跟隨到引領的角色轉變。

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