騰訊為啥連續大跌

來源：投資有道

騰訊跌的比較多，最近三天大概騰訊跌了10%，就很多同學，就很擔心說騰訊到底出了什么問題。

其實騰訊是有原因的，騰訊跌這么多，在我看來其實是3個比較大的原因。

第一個，就是大家還是擔心這個稅的問題嘛，因為上次這個中國移動就是先跌了好久啊，最后然后這個稅出來了，對不對？好家伙，很多人就知道了，說這個跌是有原因的，特別是大家發現這個騰訊最近的整個成交額是比較大的。是平時的三倍左右。

就是跌了，是真的因為它可能會有利空，有些人可能會提前知道消息，也有有傳聞說是有這個游戲稅的影響。這是其中一個原因。

那么第二個原因是什么呢？就是確實這個元寶這波營銷不僅沒有正向的幫助，反而讓微信壓力很大。

其實騰訊正兒八經來講在整個AI時代騰訊是嚴重落后其他大廠的（阿里、字節）。騰訊在芯片方面沒有任何的布局，在這個大模型方面還是嚴重依賴DeepSeek啊，雖然做了一個混元，其實也只是一般。

然后呢現在這個為了去推廣自己的元寶，然后把微信搞得烏煙瘴氣，很多人認為說這一波騰訊的營銷還是在停留在上一個時代，顯得特別low，很多群里面到處都是這種很low的這種信息，導致大家可能會都不太信任微信了。甚至不愿意用微信了，所以這個騰訊這一波簡直把自己搞成了上一個時代的產品。這是第二個問題，就是騰訊所面臨的就是在大模型時代嚴重的落后，以及這一波營銷太low，導致有些人覺得騰訊是不是就不行了啊，有些投資人覺得說騰訊出了一些問題，所以這個用就屁股決定腦袋就直接賣了一部分。

那么第3點的話，就是現在整個美股的大模型也確實出現一些調整啊，無論谷歌還是這個其他的AI，英偉達等等吧，啊，包括最近兩天這個amd也砸了，剛我看了下amd跌了12%，所以這里面其實整個大模型板塊出現了一些調整。相對來講是騰訊受到一定的影響。

最后如果正視騰訊的話，騰訊必須要在AI方面要去發力了，因為AI跟以前他所面臨的每一個時代都不一樣。其實這一點我覺得阿里巴巴做的很好，阿里無論是平頭哥還是云服務，還是大模型都做的非常強，而且阿里是整個的組織建構能力非常強，他跟的很緊。他沒有落后，或者說起碼現在國內你除了字節比他強，其他沒有比他強的。

但是騰訊它不一樣。騰訊他落后了很多，他不說這個跟其他的一些公司的差距，他跟阿里和字節的差距是很大的，現在而且自己可能會被越來越越拉越大，所以這個是大家比較擔心騰訊的地方。

我自己在思考要不要把騰訊的一部分的倉位換到阿里（或者谷歌）去，當然肯定不會清倉騰訊（騰訊已經是我第一大重倉，想著看看降低點倉位），但是我在思考。因為我個人的阿里（谷歌沒啥倉位）的倉位相對低一點，騰訊的倉位會比較重，我在思考要不要調整下。我在思考這件事情，但是還沒有做。再等等看看管理層能不能在AI方面做的更好一點。

當然了，這個長久來看的話，我認為騰訊還是沒問題的，畢竟整個騰訊的基本片基本盤還是非常的強的只要騰訊愿意在這AI方面的發力，我認為騰訊跟上整個AI時代應該是問題不大的。

還有個事，我想說一下，就是今天我們公司的架構師，做后端的架構師，發現智譜的那個訂閱都已經賣光了，那個圖我在今天在會員內部直播發給大家看了一下，有點離譜。

就說明agent現在受歡迎程度特別高，而且agent現在缺算力缺CPU缺的很，所以你說AI有泡沫，我覺得這個是不可能的，所以我認為這一波美股的調整其實是一個很好的機會了，這點今天會員內部直播講的很透了，大家可以去看一下。

內部直播其實今天是一個煤化工和一個油化工的一個專題。我們也給大家講了幾個具體的一些標的，大家可以去思考一下，其實在未來2~3年吧，我覺得是一個非常好的一個全球復蘇的機會。這里面有非常多的一些投資的標的都可以拿的時間長一點，所以顯然是起碼在未來一年是一個制造業的大年，還是有很多機會可以挖的，大家可以多去思考一下。如果沒看會員內部直播的同學去看一下，我覺得今天的會員內部直播的這個知識的密度是挺高的。

對了，今天AI應用被砸的原因是這個：

Amd被砸的原因其實是產能不足，都怪臺積電（狗頭保命）。

其他我們提到的黃金有色，包括鋁，包括化工，包括其他的我覺得都還是比較不錯的，所以這個投資的這個資產分分散非常重要，所以我們一直講叫做資產配置要做分倉管理。我現在越來越不敢說重倉某一個標的了，就這個原因。