融資說丨財務報表如何助力融資？

作者：知棠

審核：CFO大叔

校對：小杜

來源：公眾號【洞察新勢力】

在企業的融資過程中，財務報表是投資者、債權人等外部利益相關者了解企業財務狀況、經營成果和現金流量的重要依據。那么，企業該如何讓財務報表助力融資呢？

一、合規、準確、及時地反映經營成果

財務報表是反映企業財務狀況的“晴雨表”，其必須要合規、準確、及時地反映企業經營成果，這是基礎。如果企業的財務報表數據顯示毛利率極低或奇高，這不僅可能沒準確反映出業務實際和經營成果，甚至可能還反映出有不合規的信息，從而削弱投資者的信任感，增加融資的難度。因此，企業在編制財務報表時，必須深刻理解業務實質并靈活準確把握遵循相關的會計準則、法規和行業規范，確保數據的真實性和合規性。報表的時效性同樣也至關重要，及時更新的財報數據能夠讓投資者及時了解企業的經營狀況，從而做出更加明智的投資決策。

二、構建與商業模式匹配的財務模型

在合規、準確、及時的基礎上，還要能通過財報數據構建出與商業模式匹配的財務模型。一個完整的財務模型能夠清晰地展示企業的收入來源、成本結構、利潤分布以及現金流狀況，從而幫助投資者更好地了解企業的商業模式和盈利能力。

然而，在實踐中，很多企業創始人向投資人展示的商業模式與實際的財務模型存在嚴重脫節。比如，創始人所講述的商業模式故事下應該是財務模型A版本（孔雀屏正面，很漂亮），但實際上當投資人盡職調查時，卻發現完全不是創始人說的A版本而是B版本（孔雀屏背面，丑到不堪直視），存在夸大其詞和美化成分，甚至有的從業務到財務存在邏輯不通問題，例如，企業聲稱很重視研發，研發能力強、技術領先自主可控，但實際上賬面并無相當的自主研發相關資金支出、費用項目和資料支撐。這種表里不一的行為無疑會引發投資人對企業的信任危機。

三、反映企業發展潛力，激發投資欲望

在融資過程中，投資者不僅關注企業當前的經營狀況，更看重企業的發展潛力和市場前景。因此，財務報表要能通過基于財報數據計算的各項指標反映出企業發展潛力，給予資方投資的欲望。此外，融資時并不只是看某個時點的財報數據，而是需要看好幾個重要階段（年度）的財報數據，甚至還要基于歷史財報數據進行財務預測。此時，不僅讓數據充分展現企業發展潛力，同時還要符合實際和邏輯。比如進行財務預測的時不僅要參考歷史數據，還需考慮到企業的未來幾年發展狀況，避免出現牛頭不對馬嘴的情況。

總結點評：

用一句話來說，就是在合規、準確、及時地反映企業經營成果基礎上，還要能構建與商業模式匹配的財務模型，要能反映出企業的發展潛力，給資方投資的欲望和膽量！

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作者簡介：

知棠，CFO大叔新媒體運營官。CFO大叔——資深CFO，10多年戰略財稅咨詢及資本運作實戰經驗。曾先后在上市央企、某知名互聯網文化娛樂企業和行業領先的某智慧財稅服務機構從事戰略咨詢策劃、股權債權融資、上市掛牌輔導等工作，作為專家顧問帶隊為上百家/位企業客戶和名人明星提供了咨詢輔導服務，關注新時代的前沿新技術、管理新理念、商業新模式和娛樂新文藝。

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