北京
開會前預告了——“大的要來了”
真開會的時候大家都伸長脖子等三巨頭——“能來個大的”
結果...
八大重磅都很重磅，但不是大家想要的那種重磅。除了重倉穩定幣的老師，從“數字人民幣國際化”的字里行間，看到了今年的增量政策預期之外，銀行間市場交易報告庫、數字人民幣國際化運營中心、個人征信中心、推進人民幣外匯期貨交易等.....更多偏重于金融體系的基礎設施建設。
科創板改革“1+6”政策措施也很創新。設置科創板科創成長層；重啟未盈利企業適用科創板第五套上市標準；擴大第五套標準適用范圍等...更多-U的未盈利企業，要增加市場供給了。
一路護送到3400點了，IPO也該開閘了。
預期和現實的回合制Play，伴隨著每一次重要會議的氣氛烘托-預期落空-重拾預期，伴隨著“又開始蹲會議了”和在A股的血包輪回中上演。
2019-2021年最強的白酒等老消費是新消費的血包，還在苦戀白酒的老登喝到死也看不懂哭娃到底貴在哪里稀缺在哪里；
1月13日至3月14日最強的AI和機器人是創新藥的血包，當電子群開始研究BD出海，醫藥群反而開始研究電子板塊的資金回流和反彈；
500/1000等中盤股是微盤股的血包，背后是量化的火熱募集，和線性/非線性市值的共振，小市值-高動量-反轉因子的組合，天然迎合了A股追漲殺跌的屬性。
但當抽血的一方抽不動血的時候，血包也就迎來了回血的機會。
創新藥在之后應聲回落，新消費幾乎同步開始回調，那些在二季度飄移到新消費和創新藥的TMT基金經理們，紛紛開始賣出泡泡、老鋪和蜜雪，買回自己本該持有的CPO、PCB和半導體。
當前市場的主要矛盾（多頭版）是主力想要控盤慢牛，與市場自身做多動力不足之間的矛盾，表現為融資余額一直不溫不火，指數縮量上漲放量下跌，3400點久攻不破，場內由量化和主力資金主導。
（空頭版）是潛在多頭想要借流暢下跌，上倉位重新確立主線，但護盤預期+場內杠桿不高，下跌很難流暢，整體可能類似于去年的5-7月，行情偏結構化、局部化。
但這并不妨礙靈活的TMT基金經理短暫回歸，重振電子榮光。
《 靈活的TMT基金經理已經套在了創新藥 》
《 靈活的TMT基金經理已經開始重新研究TMT》
《靈活的TMT基金經理已經開始抄自己人的底》
畢竟TMT=Trade M omentum Trading，是 滲透率戰法的第一線， 景氣度戰法的前沿， 趨勢戰法的領銜。
當被問到，為什么今天TMT能反彈，是不是基本面又有改善，產業格局又有變化，也沒有別的話好說，只能輕輕的嘆一句：
“都是資金行為...”
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