正大制藥9.51億美元收購(gòu)禮新醫(yī)藥案公示

公司情報(bào)專家《財(cái)經(jīng)涂鴉》獲悉，近日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷執(zhí)法二司發(fā)布《正大制藥投資（北京）集團(tuán)有限公司收購(gòu)禮新醫(yī)藥科技（上海）有限公司股權(quán)案》公示。

根據(jù)公示，正大制藥投資（北京）集團(tuán)有限公司（“正大制藥”）與禮新醫(yī)藥科技（上海）有限公司（“禮新醫(yī)藥”）等簽署協(xié)議，正大制藥收購(gòu)禮新醫(yī)藥合計(jì)95.09%股權(quán)。

交易前，禮新醫(yī)藥由自然人單獨(dú)控制。交易后，正大制藥將持有禮新醫(yī)藥100%股權(quán)，單獨(dú)控制禮新醫(yī)藥。

7月15日，正大制藥集團(tuán)旗下子公司中國(guó)生物制藥曾發(fā)布公告，披露了這一收購(gòu)事宜。其中提及的“買方”，便是正大制藥集團(tuán)。據(jù)正大制藥官網(wǎng)，集團(tuán)擁有一家香港上市公司——中國(guó)生物制藥有限公司，控股成員企業(yè)20余家。

（來源：公告原文）

據(jù)中國(guó)生物制藥發(fā)布的公告，當(dāng)日交易時(shí)段后，買方、賣方、禮新醫(yī)藥及Ying Qin Zang訂立買賣協(xié)議，對(duì)價(jià)不超過950.92百萬美元（約9.51億美元）。剔除禮新醫(yī)藥集團(tuán)于交割日的估計(jì)現(xiàn)金及銀行存款約4.5億美元，買方付款凈額約為500.9百萬美元（約5億美元）。

此前，買方（正大制藥）已持有禮新醫(yī)藥4.91%股權(quán)，交割后，集團(tuán)將持有禮新醫(yī)藥的全部股權(quán)，而禮新醫(yī)藥將成為其間接全資附屬公司。

公告稱，基于17倍市研率（低于有類似業(yè)務(wù)的公開上市可比公司的平均市研率）以及禮新醫(yī)藥在上一輪融資中的投資后估值、業(yè)務(wù)發(fā)展及前景，及集團(tuán)于交割日的現(xiàn)金及銀行存款，禮新醫(yī)藥的企業(yè)價(jià)值約為550百萬美元（約5.5億美元）。

2024年10月18日，禮新醫(yī)藥曾宣布完成3億元C1輪融資，中國(guó)生物制藥為領(lǐng)投方，浦東創(chuàng)投、張江浩珩共同參與，老股東啟明創(chuàng)投和上海生物醫(yī)藥基金跟投，中倫擔(dān)任本輪融資的法律顧問。

彼時(shí)，禮新醫(yī)藥還曾表示，已著手啟動(dòng)C2輪融資，募集資金將主要用于加速公司臨床階段管線特別是LM-302和LM-108的臨床進(jìn)度推進(jìn)、并支持公司自主研發(fā)的抗體發(fā)現(xiàn)平臺(tái)、下一代ADC技術(shù)平臺(tái)、以及雙抗技術(shù)平臺(tái)，持續(xù)產(chǎn)出具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新管線。

據(jù)禮新醫(yī)藥官網(wǎng)，公司于2019年創(chuàng)立，聚焦腫瘤免疫及腫瘤微環(huán)境領(lǐng)域內(nèi)尚未滿足的治療需求，專注于“全球首創(chuàng)”及“同類最佳”潛力的生物創(chuàng)新藥研發(fā)，具備全鏈條綜合研發(fā)能力，尤其專注于以GPCR及多次跨膜蛋白為靶點(diǎn)的大分子抗腫瘤藥物的研發(fā)，并擁有ADC藥物以及雙抗藥物開發(fā)平臺(tái)，實(shí)施差異化藥物開發(fā)路線。

目前禮新醫(yī)藥已建立起多個(gè)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的差異化創(chuàng)新藥管線，合作伙伴包括阿斯利康、GIinnovation、默沙東、中國(guó)生物制藥公司等。創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO秦瑩擁有20年以上全球轉(zhuǎn)化醫(yī)學(xué)及免疫療法臨床研究經(jīng)歷。

2023年5月，禮新醫(yī)藥曾與阿斯利康就靶向GPRC5D抗體偶聯(lián)藥物L(fēng)M-305的全球開發(fā)和商業(yè)化權(quán)益達(dá)成獨(dú)家許可協(xié)議，獲得5500萬美元首付款加5.45億美元的開發(fā)和商業(yè)化里程碑付款（總計(jì)6億美元），以及基于全球凈銷售額的梯度銷售分成。

2024年11月14日，默沙東宣布已協(xié)議獲得禮新醫(yī)藥新型在研PD-1/VEGF雙特異性抗體LM-299的全球開發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化獨(dú)家許可，交易總金額達(dá)32.88億美元，折合人民幣約238億元。

緊接著，11月20日，中國(guó)生物制藥與禮新醫(yī)藥簽署股權(quán)投資及戰(zhàn)略合作協(xié)議，以1.42億元獲得禮新醫(yī)藥4.91%的股權(quán)，同時(shí)就禮新醫(yī)藥自主研發(fā)的靶向CCR8單克隆抗體LM-108在中國(guó)大陸地區(qū)達(dá)成戰(zhàn)略合作，且有權(quán)選擇禮新醫(yī)藥在研管線中多個(gè)雙抗或ADC創(chuàng)新藥物進(jìn)行合作。

對(duì)于中過生物制藥而言，此次收購(gòu)頗為“得益”。截至目前，不包括后期銷售分成，禮新醫(yī)藥從阿斯利康及默沙東獲得的授權(quán)已達(dá)38.88億美元，折合人民幣近300億元。

作者：蘇打

編輯：tuya

出品：財(cái)經(jīng)涂鴉（ID：caijingtuya）