有機硅暴漲20%！巨頭漲價+反內卷 10大產能龍頭已站上新一輪風口

兄弟們！出大事了，漲價潮全面來襲

如果你之前錯過了六氟磷酸鋰漲價帶來的股價起飛

那么這次，有機硅的漲價可千萬別錯過。這不全球巨頭已經發出了漲價函了

11月25日，陶氏化學向大中華區合作伙伴發布公告稱，其消費品解決方案有機硅業務線（Xiameter）將于12月10日起（或按合同約定日期），對旗下Xiameter業務線中主要產品實施10-20%的價格上調，漲幅將根據不同產品線有所差異。

不僅如此，國內有機硅的反內卷在加速推進。11月18日，有機硅主流單體廠召開行業會議，達成減產保價共識，會后主流單體廠DMC報價上調至13200元/噸；截至11月21日，有機硅DMC華東市場價為13200元/噸，較11月初價格上漲20%，行業庫存處于低位，供應收縮預期強化。

這場價格反彈并非偶然，而是行業在“反內卷”共識下，供需格局深度調整的必然結果，標志著持續兩年多的行業低迷期有望終結，底部反轉信號日益清晰。

從供給端來看，截至2024年底，我國有機硅中間體產能共有344萬噸，2025年無新裝置投產，2026年底前也無新增產能規劃。同時，《有機硅行業規范條件（2025年版）》將單體項目準入門檻從20萬噸提升至30萬噸/年，加速小產能出清。海外方面，巨頭陶氏化學計劃2027年前關閉英國14.5萬噸產能，海外總產能已從110萬噸降至80萬噸。疊加2026年歐盟碳關稅開征，瓦克、埃肯在歐洲的33萬噸產能面臨關停風險，全球供給格局持續優化。

需求端：2025年前三季度，我國有機硅表觀消費量162萬噸，同比增長5.5%。預計全年消費量超210萬噸。前三季度出口42萬噸，全年出口或超50萬噸。

而根據華安證券的測算，2025年行業開工率平均值在74.25%左右，也就是說產量大概在255萬噸。

綜合測算，2025年國內需求+出口將超260萬噸，但產量卻只有255萬噸，出現一定程度的供需緊張的局面，這種情況有可能在2026年上半年體現更加明確。

海外產能退出+國內無新增產能，2026年供需錯配或推動價格反彈，疊加反內卷持續推進下，參考2020-2021年周期（DMC價格從1.46萬漲至6.38萬/噸）。有機硅進入到2026年后有望進入一輪的價格上升周期。因此，具備有機硅產量優勢的企業有望在此輪價格上漲業績與股價迎來戴維斯雙擊。

從市場規模來看，機構預測，2028年中國有機硅市場規模將突破1500億元，2025-2028年復合增長率超18%。短期減產去庫疊加長期需求擴容，行業景氣度進入上行周期。

經過深度梳理和挖掘，現在把有機硅產能最多的10家公司梳理出來供大家參考。

特別聲明：本內容嚴格限定于學術研究、研討范疇使用，不構成、亦不隱含任何投資建議、投資引導及投資承諾，請勿作為投資依據。

第一家：合盛硅業

公司地位：硅化工行業全球龍頭

核心優勢：全球少數具備工業硅-有機硅一體化的生產能力，是我國硅基新材料行業中業務鏈最完整、生產規模最大的企業之一。

有機硅產能：目前公司工業硅產能為122萬噸/年，有機硅單體產能173萬噸/年，是有機硅單體產能最多的公司，市場份額達26。有望在新一輪的漲價周期下，股價與業績迎來戴維斯雙擊。

技術分析：從周線上看，股價處于底部位置，形態上看，底部收斂三角形已經突破，本周剛好回踩三角形上軌獲得了支撐，并呈現探底回升的走勢，從運行軌跡上看，中期上行格局確立。

第二家：東岳硅材

公司地位：我國有機硅行業中生產規模最大企業之一，具備從硅粉加工到有機硅單體、中間體以及下游系列深加工產品的一體化生產能力。

核心優勢：公司掌握15萬噸/年單體合成裝置設計、運行技術，為單套產能最高的國產裝置之一，生產能力居國內領先水平。

有機硅產能：公司擁有60萬噸/年有機硅單體產能，位居全球前五，國內市占率13%。有望在新一輪的漲價周期下，股價與業績迎來戴維斯雙擊。

第三家：興發集團

公司亮點：國內磷化+有機硅雙龍頭

核心優勢：公司是國內磷化工行業的龍頭企業，最大的精細磷酸鹽生產企業和全國最大的草甘膦企業。有望在反內卷情況下，企業業績與股價迎來戴維斯雙擊。

有機硅產能：公司有60萬噸/年有機硅單體產能，占據全國9%的市場份額

第四家：新安股份

公司亮點：草甘膦和有機硅雙龍頭

核心優勢：公司硅基新材料已形成總數3000余個的終端產品集群，終端轉化率超過45%，行業中占據有利的競爭地位。

有機硅產能：公司有機硅單體產能50萬噸/年（權益產能49萬噸），是我國第二大有機硅。

第五家：三友化工

公司亮點：純堿、有機硅及粘膠短纖維三大行業龍頭

核心優勢：首創以氯堿、純堿、粘膠短纖維、有機硅等產品串聯的循環經濟體系。

有機硅產能：目前公司具有年產有機硅單體40萬噸的生產能力。有望在新一輪的漲價周期下，股價與業績迎來戴維斯雙擊。

技術分析：從周線上看，股價處于底部位置，維持了2年多的相同震蕩平臺，目前處于箱體震蕩平臺的上軌，主力成本區間大概在4.2-6.2一線，并且在5.5元上下形成高度籌碼峰。股價即將面臨突破，一旦突破就一波主升浪，橫有多長豎有多高。

第六家：江瀚新材

公司亮點：公司國內規模最大、全球規模第三的硅烷偶聯劑企業，全球市場占有率近20%。

核心優勢：公司具備完整的“硅粉-硅烷-高端材料”一體化產業鏈。擁有14個系列200多個品種，是國內硅烷品種最全的生產商；產品打破國外壟斷（如乙烯基三甲氧基硅烷），實現國產替代；客戶覆蓋國際化工巨頭，訂單穩定性強。

有機硅產能：公司現有9.2萬噸功能性硅烷，6萬噸三氯氫硅產能，在建募投項目包括功能性硅烷6萬噸/年、中間體3萬噸/年。

第七家：新亞強

公司地位：公司是全球六甲基二硅氮烷絕對龍頭，全球市占率超30%，國內市占率超45%。

核心優勢：國內唯一能同時生產苯基三氯硅烷與二苯基二氯硅烷的企業，填補國內空白；產品用于醫藥、電子等高端領域，客戶黏性強，毛利率顯著高于行業平均。

有機硅產能：公司擁有六甲基二硅氮烷產能2.7萬噸。在有機硅單體漲價背景下，公司作為全球六甲基二硅氮烷的絕對龍頭，受益漲價帶來的水漲船高。

第八家：回天新材

公司地位：國內工程膠粘劑行業龍頭企業

核心優勢：深度綁定光伏組件龍頭（隆基、晶科）及新能源汽車客戶（特斯拉、蔚來）；產品覆蓋光伏組件封裝-動力電池組裝-電子器件粘接全場景，需求韌性強。

有機硅產能：機硅膠總產能26萬噸/年，其中光伏單組分密封膠產能18萬噸/年，市占率超45%（行業第一）。

第九家：宏柏新材

公司地位：國內功能性硅烷行業排名前三，并連續六年在全球和國內市場占有率位居第一

有機硅產品：2025年前三季度硅烷偶聯劑產能2.66萬噸，位居全球前列，出口占比超60%；

核心優勢：產品通過歐盟REACH認證，品質獲海外市場高度認可；新能源領域布局深化（如光伏用硅烷、鋰電池添加劑），成長動能充沛；產能利用率長期處于高位，訂單飽滿支撐業績增長。

第十家：硅寶科技

公司地位：有機硅密封膠行業龍頭，業內唯一一家國家制造業單項冠軍示范企業。

有機硅產品產能：擁有9大生產基地、37萬噸/年高端粘合劑生產能力。

核心優勢：光伏密封膠市占率領先，切入動力電池導熱/灌封膠領域，綁定寧德時代、比亞迪等客戶；產品應用于高端建筑（如機場、地標）、電子電器等高附加值場景；研發投入占比持續高于行業平均，新品迭代速度快。

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