一個(gè)值得重視的信號(hào)！這類基金成了“分紅大戶”

文 | 基哥

對于基金的分紅，不少朋友并不重視，認(rèn)為從資產(chǎn)凈值的角度看，基金分紅的本質(zhì)是“把左口袋的錢放到右口袋”，總資產(chǎn)在分紅時(shí)并沒有增加。但實(shí)際上，基金分紅并非會(huì)計(jì)層面的“數(shù)字游戲”，它在實(shí)際投資中有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義和策略價(jià)值。

基哥這兩天統(tǒng)計(jì)了年內(nèi)基金分紅的情況，咱們今天結(jié)合數(shù)據(jù)來解析一下——

截止12月8號(hào)，全市場3353只基金（不同份額分開計(jì)算）分紅金額達(dá)到2171億，其中15只更是單只分紅超10億。這其中有一個(gè)值得重視的信號(hào)：

586只ETF分紅達(dá)到537億，竟然有7只分紅都超過了10億。這些數(shù)據(jù)足以證明，ETF現(xiàn)在就是妥妥的“分紅大戶”！

全市場基金分紅情況，數(shù)據(jù)來源：WIND，截至20251208

ETF分紅的重要信號(hào)意義

通過仔細(xì)分析ETF分紅的情況，我們可以進(jìn)一步篩選出優(yōu)質(zhì)的基金產(chǎn)品。基哥建議大家首先明確一點(diǎn)：并不是所有ETF都能分紅。能夠持續(xù)、穩(wěn)定分紅的ETF，通常說明其底層資產(chǎn)（成分股）質(zhì)量相對較高。

從根源上看，ETF分紅來源主要是成分股的股息和基金經(jīng)理的交易策略。像紅利低波、銀行、基建等板塊的ETF分紅較多，因?yàn)檫@些公司現(xiàn)金流充沛、經(jīng)營穩(wěn)健。因此，關(guān)注分紅記錄可以幫你篩選出那些真正能產(chǎn)生“真金白銀”回報(bào)的“現(xiàn)金奶牛”。

從基金運(yùn)作的角度看，分紅是一種很好的調(diào)節(jié)機(jī)制，對于回歸基準(zhǔn)與提升效率都有幫助——

ETF的目標(biāo)是緊密跟蹤指數(shù)，而指數(shù)的漲跌幅通常只反映成分股價(jià)格的變化（即價(jià)格指數(shù)），不包含股息。但ETF持倉的股票收到分紅后，基金資產(chǎn)會(huì)增加，產(chǎn)生超額收益。如果不分紅，ETF的凈值就會(huì)跑贏指數(shù)（產(chǎn)生正向誤差）。通過分紅，基金可以將這部分超額收益分配出去，使凈值回歸到指數(shù)本身的表現(xiàn)，從而提高跟蹤的精確度。

另外，基金經(jīng)理可以通過分紅，把基金中閑置的現(xiàn)金派發(fā)出去，減少冗余資金，讓基金的操作更加靈活。

你是“收租黨”還是“增長黨”？

在2025年的當(dāng)下，ETF分紅已成為一種常態(tài)，甚至出現(xiàn)了季度分紅、月度分紅的產(chǎn)品。如何結(jié)合自身的狀況來安排分紅資金？基哥建議你先搞清楚自己是“收租黨”還是“增長黨”——

ETF持續(xù)的現(xiàn)金分紅，實(shí)際上提供了具有確定性的現(xiàn)金流，分紅可以像“收租”一樣，定期給你提供一筆現(xiàn)金。這筆錢你可以用來補(bǔ)貼家用、支付賬單，或者用于其他投資。這在低利率或震蕩市中尤為重要，因?yàn)樗峁┝舜_定的現(xiàn)金流，而不必通過賣出份額來套現(xiàn)，避免了因過早賣出而錯(cuò)失未來的上漲。

有了分紅，在策略上你可以有兩種選擇：

① 如果你是“收租黨”（如臨近退休或需要補(bǔ)充現(xiàn)金流）：選擇定期分紅的ETF，把分紅當(dāng)工資領(lǐng)。

② 如果你是“增長黨”（資金長期不用，追求財(cái)富增值）：可以用紅利再投資，讓復(fù)利為你持續(xù)工作。

當(dāng)然，你完全可以根據(jù)自己的需求，像搭積木一樣配置你的ETF組合：用一部分分紅型ETF提供現(xiàn)金流，用另一部分成長型ETF追求資產(chǎn)增值。

所以，無論是“收租黨”還是“增長黨”，你都會(huì)發(fā)現(xiàn)：

能夠持續(xù)分紅的ETF會(huì)給你帶來更好的長期持有體驗(yàn)！

尋找優(yōu)秀的“分紅大戶”

我們在上面說到，ETF分紅具有很強(qiáng)的信號(hào)價(jià)值，分紅本身也反映了基金的運(yùn)作策略和運(yùn)作情況。因而在尋找優(yōu)秀的“分紅大戶”時(shí)，基哥的經(jīng)驗(yàn)是盡量多在ETF大廠的產(chǎn)品中去挖掘。

咱們在這里就以嘉實(shí)基金的一些ETF產(chǎn)品為例來看看：

截至12月8日，嘉實(shí)基金旗下共有80只基金（不同份額分開計(jì)算）進(jìn)行了分紅，合計(jì)金額為83.85億元，這個(gè)金額是相當(dāng)可觀的！

這其中，寬基ETF的分紅相當(dāng)吸引眼球——

A500ETF嘉實(shí)（159351）：季度分紅，說到做到

A500ETF嘉實(shí)（159351）在2024年9月一出道就立下規(guī)矩——按季度分紅，而且人家說到做到。進(jìn)入2025年，它已經(jīng)連續(xù)四次派發(fā)紅利，累計(jì)金額達(dá)1.91億元，在所有跟蹤中證A500指數(shù)的ETF里，它今年分紅總額是全市場第一！

所以如果要選“穩(wěn)而優(yōu)”，這只ETF確實(shí)值得關(guān)注，尤其對于希望獲得穩(wěn)定現(xiàn)金流、又看好A股中盤成長風(fēng)格的投資者來說，不妨將其作為配置清單上的“長期底倉牌”。

嘉實(shí)滬深300ETF（159919）：老牌旗艦，分紅力度拉滿

嘉實(shí)滬深300ETF（159919）是國內(nèi)最早一批寬基ETF之一，一直是大家心中的“壓艙石”。2025年它已分紅兩次，合計(jì)豪派超50億元。其在所有跟蹤同指數(shù)ETF中，其分紅比例是最高！

更難得的是，它成立以來凈值漲了124%，大幅跑贏基準(zhǔn)（截至2025年9月30日），說明不是靠“分老本”，而是實(shí)打?qū)嵉拈L期超額收益支撐分紅。說實(shí)在的，這種“既能漲、又能分”的特質(zhì)，真的是長期資產(chǎn)配置的“心頭好”！

嘉實(shí)中證500ETF（159922）：連續(xù)兩年分紅，業(yè)績底牌扎實(shí)

還記得2024年那只以4.9%分紅比例刷屏的中證500ETF嗎？沒錯(cuò)，就是它！2025年它再度出手，每10份0.376元。

別小看這份“連續(xù)性”——在波動(dòng)市中堅(jiān)持分紅，背后是扎實(shí)的業(yè)績底牌：

嘉實(shí)中證500ETF（159922）成立以來凈值增長148%，遠(yuǎn)超基準(zhǔn)37個(gè)百分點(diǎn)（截至2025年9月30日）。對于看好中小盤成長潛力股的投資者而言，這只百億級(jí)ETF不僅提供了指數(shù)敞口，更用持續(xù)分紅傳遞了長期信心。

這三只產(chǎn)品，一個(gè)穩(wěn)、一個(gè)強(qiáng)、一個(gè)韌，共同構(gòu)成了嘉實(shí)基金寬基ETF“能漲更能分”的鮮明標(biāo)簽。在當(dāng)下倡導(dǎo)“長錢長投”的市場環(huán)境下，這樣的分紅實(shí)踐，或許正是我們重新認(rèn)識(shí)ETF價(jià)值的關(guān)鍵切口。

仔細(xì)解析“ETF分紅”這樣一個(gè)重要的數(shù)據(jù)信號(hào)，你也可以挖掘出更多優(yōu)秀的ETF基金，歡迎大家在后臺(tái)跟基哥進(jìn)行交流。

（本文完）

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