銀行短期大額存單利率進入「0字頭」，你還會把錢存在銀行嗎？

消費吧！只要消費起來，那么一切都會好起來的！50萬億中長期存單馬上就要集中到期了，這次，只要讓你們進股市或者進商品市場，那么CPI一定會漲起來的！不行買點金銀、房子、汽車、機器人、內存條都可以啊，很多行業在年低的“反內卷”調控后，疊加大宗商品漲價，馬上都會漲集體價，因此，很快PPI也就會轉正，只要存款進入市場，大家踴躍為國消費，那么一切都會好起來的！

話不多說了，原因相關的文章，寫了很多次了！國有大行1個月、3個月期大額存單年利率普遍跌至0.9%的“0字頭”區間，這一信號在沒有降息降準、沒有LPR破3前就到了，證明銀行利差降的飛快，銀行負債成本管控就此需要進入新階段，也證明當下刺激經濟的債務需求較大，快速降低利率有助于債務期限置換和規模優化！

加上宏觀政策導向需要，以及對沖人民幣匯率漲幅較快的需要，短期大額存單利率“破1”絕非偶然，后面的繼續下行也是大勢所趨，尤其是當美聯儲再次累計降息100Bp后，全球必然出現負利率趨勢，不過因當下美國政策變化，利率下行時，美元指數不一定會再次大幅下挫！

但在面對“存錢不賺錢”的現實前面，普通老百姓的傳統儲蓄觀念已經被歷史性的擊破！從我的視角看，要不要存款的關鍵并非“存”或“不存”，而是要在認清利率趨勢的基礎上，構建與自身風險承受能力匹配的多元化資產配置體系。

我們簡單分析下，當前，引導社會融資成本下行、支持實體經濟發展仍是政策核心基調，財政需要大量的錢，央行就要基于財政的目標配合調節M2和利率，這決定了存款利率不具備上行基礎。

而從銀行端看，凈息差已降至歷史低位，目前只有通過壓降短期存款利率優化負債結構、因此降低資金成本，成為穩定經營的必然選擇。

值得注意的是，這一趨勢持續的同時，會呈現結構化特征，國有大行將延續穩中有降的態勢，部分中小銀行為維系存款份額可能靈活調整中長期利率，但難以逆轉整體下行格局。

因此，普通老百姓50萬以內的資金配置需跳出“追逐高息存款”的固有思維，轉向“安全打底、適度增值”的理性布局。

對于是否繼續把錢存在銀行，我的觀點是，只適合保留必要比例的銀行存款作為安全墊，但需放棄對短期高息的期待，簡單而言，30%存款（也可以是貨幣基金）以外，低風險的找保險，中風險的做債券，高風險的博股票！

而且，從金融學角度看，銀行存款的核心價值在于安全性與流動性，而非收益性。

目前，我國經濟復蘇基礎尚需鞏固的背景下，普通人預留3-6個月生活費作為應急資金就夠了，這部分資金可選擇貨幣基金、銀行現金管理類理財等流動性更強的現金類產品，替代傳統活期存款，在保證隨時支取的同時，能獲取1%-1.5%的年化收益。而對于中長期閑置資金，若風險承受能力低，可選擇儲蓄國債、債券基金等產品，其中儲蓄國債由國家信用背書，3年期、5年期產品收益穩定且免征個人所得稅，是長期穩健資金的優質選擇！

至于詳細配置，其實還是理財師的老3樣！一張圖你們自己看！

其中，保守型配置（風險承受能力低，優先保本金）：以“現金類產品+儲蓄國債+短期定期存款”為核心組合。

而穩健型配置（能接受輕微波動，追求適度增值）：重點布局“中短債基金+R2級固收理財+結構性存款”。

最后，進取型配置（具備一定投資經驗，能接受波動）：就是在穩健配置基礎上，適度增加“權益類資產和黃金ETF”的配置比例。對于年輕群體，可將20%-30%的資金配置于指數基金（如滬深300、中證500指數基金），通過定投方式平滑波動，長期分享經濟增長紅利！也可以配置部分的黃金ETF作為對沖地緣風險、通脹風險的工具，但我只建議控制配置比例在10%左右，優選實物儲備量高、跟蹤誤差小的產品，避免配置流動性差的實物黃金。

此外，有房貸的家庭可將部分閑置資金用于提前還貸，尤其對于房貸利率在4%以上的群體，提前還貸相當于“鎖定”4%以上的無風險收益，性價比顯著高于銀行存款。

最后需強調兩大配置原則：一是“資金分層管理”，根據使用期限劃分短期、中期、長期資金，分別匹配不同流動性和收益性的產品，避免因資金錯配導致提前贖回損失手續費!

二是當前經濟環境下，“遠離高息陷阱”，尤其是所謂的數據資產理財、數字黃金理財、RWA型加密貨幣理財，當下任何“年化8%以上保本”的產品絕大概率為騙局，尤其是龐氏騙局！購買產品時，可通過中國理財網等官方渠道核查產品備案信息，選擇持牌機構發行的產品。

綜上，短期大額存單利率進入“0字頭”，本質上是利率市場化深化的體現，選對配置方向比糾結利率高低更重要！

好玩的是，大洋彼岸的耶倫也在著急，就在昨天，耶倫就再度示警，稱美國“財政主導”風險日益加劇，在美聯儲失去獨立性的情況下，非理性的低利率很可能會引發資本外逃、貨幣承壓、長期利率飆升，最終導致美國淪為高負債下，失去美元定價能力的“香蕉共和國”！