太空光伏或成下一個(gè)“最強(qiáng)主題” 萬億市場引海內(nèi)外巨頭入局

2025年末，特斯拉CEO馬斯克在社交平臺發(fā)文稱，太陽作為“天空中巨大的免費(fèi)核聚變反應(yīng)堆”，足以滿足整個(gè)太陽系能源需求，并發(fā)布了一項(xiàng)宏大計(jì)劃：每年部署100GW太陽能AI衛(wèi)星能源網(wǎng)絡(luò)，為其太空AI數(shù)據(jù)中心和AI機(jī)器人永續(xù)供能。

2026伊始，在一場3小時(shí)的訪談中，馬斯克再次提到太空光伏計(jì)劃。他表示，太陽能是實(shí)現(xiàn)人類能源自由的唯一路徑，并提出“三步走”戰(zhàn)略：第一步，利用特斯拉Megapack儲能系統(tǒng)儲存電廠夜間閑置電力，提升電網(wǎng)效率；第二步，向太空發(fā)射太陽能AI衛(wèi)星，利用太空24小時(shí)日照優(yōu)勢最大化太陽能利用；第三步，在月球建立衛(wèi)星工廠。

太空光伏，即在航天器或衛(wèi)星上搭載光伏組件以實(shí)現(xiàn)供電，在全球衛(wèi)星部署加速、太空算力需求涌現(xiàn)的背景下，被認(rèn)為是“支撐下一代空間基礎(chǔ)設(shè)施的核心能源解決方案”。

國金證券研報(bào)表示，太空光伏作為商業(yè)航天板塊中的核心分支，將是2026年電新板塊最強(qiáng)主線。長城證券認(rèn)為，太空光伏產(chǎn)業(yè)鏈在經(jīng)歷本輪近地軌道的歷練后也將更好地承接后續(xù)太空算力的放量，行業(yè)迎來巨大的市場擴(kuò)容與格局重塑機(jī)會，并進(jìn)一步指出，在太空環(huán)境中，水汽、氧氣這兩大限制條件得到天然解決，將成為鈣鈦礦電池最適配的應(yīng)用領(lǐng)域。中信證券同樣強(qiáng)調(diào)，太空算力已逐漸形成共識，光伏作為衛(wèi)星供能的唯一方式，其系統(tǒng)成本占比有望持續(xù)提升，有望步入萬億元市場規(guī)模。

除SpaceX外，Google近期也公布了“Project Suncatcher”計(jì)劃，將打造由81顆AI衛(wèi)星組成的太空數(shù)據(jù)中心集群，最早將在2027年發(fā)射原型衛(wèi)星。Starcloud測算顯示，建設(shè)同等規(guī)模的數(shù)據(jù)中心，太空方案十年期核心成本（約820萬美元）僅為地面方案（約1.67億美元）的5%。Starcloud還指出，太空方案優(yōu)勢在于利用太空高效的太陽能和天然的真空輻射散熱環(huán)境，能根本性解決地面AI算力面臨的能耗、散熱及土地瓶頸。

無獨(dú)有偶，國內(nèi)光伏巨頭們也相繼宣布入局太空光伏賽道。

開年，晶科能源董事長李仙德在新年致辭中強(qiáng)調(diào)，太空光伏是實(shí)現(xiàn)太空算力、深空探測等全宇宙場景提供唯一可行的長效能源支撐，表示晶科能源應(yīng)探索太空光伏的市場機(jī)會。天合光能董事長高紀(jì)凡在新年致辭中提出：“天合將加快推進(jìn)鈣鈦礦量產(chǎn)化商業(yè)化進(jìn)程，開啟太空光伏星際算力新紀(jì)元。”鈞達(dá)股份副董事長鄭洪偉在投資者活動(dòng)中亦表示，太空光伏市場潛力巨大，僅低軌衛(wèi)星領(lǐng)域就有望形成萬億產(chǎn)值，太空算力中心的市場空間則更為廣闊。

1月12日，國內(nèi)風(fēng)電整機(jī)商領(lǐng)域頭部企業(yè)明陽智能官宣，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購德華芯片控制權(quán)，并募集配套資金，正式落子商業(yè)航天能源。據(jù)中山市工業(yè)和信息化局文章顯示，德華芯片已深耕航空航天飛行器動(dòng)力能源領(lǐng)域逾10年，擁有過百項(xiàng)核心專利（含1項(xiàng)國際授權(quán)專利），其砷化鎵空間太陽電池光電轉(zhuǎn)換效率達(dá)32%。目前，德華芯片研發(fā)的產(chǎn)品已成功搭載于天舟6號貨運(yùn)飛船，并應(yīng)用于巴基斯坦科學(xué)實(shí)驗(yàn)星等國外衛(wèi)星。由此，業(yè)界認(rèn)為，明陽智能將通過這次收購，正式跨界進(jìn)入太空光伏領(lǐng)域。

從券商研報(bào)中描述的“萬億賽道”，到海內(nèi)外巨頭官宣入局，太空光伏正加快走進(jìn)現(xiàn)實(shí)，成為2026年開年A股最炙手可熱的概念風(fēng)口，劍指電新板塊繼核聚變、機(jī)器人之后的“最強(qiáng)主題”。

資料來源：上市公司公告、華爾街見聞、東吳證券、國金證券、中信證券、界面新聞、每日經(jīng)濟(jì)新聞、上海證券報(bào)等

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