利率跌破1%，但資金進(jìn)場(chǎng)也是有收有放

最近刷到不少市場(chǎng)相關(guān)的消息，先是多家銀行的短期大額存單利率跌到了1%以下，連國(guó)有行的1個(gè)月、3個(gè)月期產(chǎn)品都只有0.9%，業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，后續(xù)這類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模可能收縮，利率還會(huì)繼續(xù)下行。另外，中成藥集采也有新動(dòng)向，第四批要大規(guī)模納入獨(dú)家產(chǎn)品和非處方藥，之前幾批的調(diào)整幅度都不小，行業(yè)格局可能會(huì)有變化。還有幾十家公司發(fā)布了股東減持、業(yè)績(jī)預(yù)期變動(dòng)的公告。

很多人看到這些消息就慌了神，要么急著調(diào)整手里的持倉(cāng)，要么跟風(fēng)亂加，結(jié)果要么踏空要么套牢。我有個(gè)老同事之前就是這樣，看新聞?wù)f利率下調(diào)就把手里的持倉(cāng)全賣(mài)了，結(jié)果后面走勢(shì)一路走高，悔得直拍大腿。其實(shí)這些消息只是市場(chǎng)波動(dòng)的誘因，真正決定后續(xù)走向的，是背后的資金參與態(tài)度，而不是消息本身。這也是為什么越來(lái)越多人開(kāi)始用量化大數(shù)據(jù)來(lái)輔助自己的判斷，畢竟客觀數(shù)據(jù)比主觀猜測(cè)靠譜多了。

一、別被走勢(shì)的“障眼法”騙了

行情走勢(shì)里的“障眼法”真的太多了，尤其是在行情整體向好的時(shí)候，震蕩調(diào)整的幅度往往讓人揪心。比如有只個(gè)股，走勢(shì)一路走高的過(guò)程中，沒(méi)少出現(xiàn)大幅震蕩，每次走勢(shì)創(chuàng)出新高后，都會(huì)有不小的調(diào)整，好幾次的震蕩幅度大到讓人忍不住想離場(chǎng)，畢竟少賺總比虧了好。

尤其是走勢(shì)里的第三個(gè)紅色框位置，走勢(shì)創(chuàng)出新高的當(dāng)日就沖高回落，接下來(lái)連續(xù)三天都是震蕩調(diào)整的走勢(shì)，不少人憑著“事不過(guò)三”的念頭趕緊離場(chǎng)，結(jié)果后面走勢(shì)繼續(xù)走高，白白錯(cuò)過(guò)了后續(xù)的行情。這就是典型的只看走勢(shì)做判斷，而忽略了背后真實(shí)的交易行為——走勢(shì)本身往往就是用來(lái)掩蓋真實(shí)意圖的，只看表面當(dāng)然會(huì)踩錯(cuò)節(jié)拍。

其實(shí)要看清真實(shí)意圖，不用瞎猜，量化大數(shù)據(jù)能幫我們把隱藏的交易行為具象化。我用了十多年的量化系統(tǒng)里，就有個(gè)「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，用橙色柱體標(biāo)識(shí)，它是從交易行為里提取的、具有大資金特征的數(shù)據(jù)，和平時(shí)看到的資金流入流出完全沒(méi)關(guān)系，只是用來(lái)反映機(jī)構(gòu)大資金的活躍程度：橙色柱體越持續(xù)、越密集，說(shuō)明參與交易的機(jī)構(gòu)大資金越多、參與的時(shí)間越長(zhǎng)。

用「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」來(lái)看這只個(gè)股，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，別看走勢(shì)跌宕起伏，但橙色柱體一直持續(xù)活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)大資金一直在積極參與交易。不用猜他們到底在干嘛，只要這個(gè)數(shù)據(jù)還在，就說(shuō)明他們沒(méi)放棄這只個(gè)股，比自己瞎琢磨走勢(shì)靠譜多了。

看圖1：

二、沒(méi)了“庫(kù)存”，再熱鬧也別湊

可能有人會(huì)說(shuō)，行情向好的時(shí)候拿著就行，不用看什么數(shù)據(jù)，但實(shí)際情況并非如此。過(guò)去幾年里，很多個(gè)股的走勢(shì)還沒(méi)結(jié)束，就已經(jīng)開(kāi)始走弱，不少人因?yàn)槊つ砍钟校阎百嵉挠滞铝嘶厝ァ?/p>

有這么一只個(gè)股，前期走勢(shì)里「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)大資金在積極參與，但最后一次走勢(shì)上行的時(shí)候，橙色柱體消失了——這不是說(shuō)機(jī)構(gòu)大資金跑了，而是他們不再積極參與交易了。這種情況下，走勢(shì)上行就像沒(méi)有根基的熱鬧，看起來(lái)紅火，但持續(xù)不了多久。

對(duì)比前面的個(gè)股就能看出區(qū)別：前者在震蕩調(diào)整的時(shí)候，機(jī)構(gòu)大資金還在積極參與，說(shuō)明只是短期的震蕩；后者在走勢(shì)上行的時(shí)候，機(jī)構(gòu)都沒(méi)了參與的興趣，這種熱鬧就是虛的。我那個(gè)老同事之前就碰到過(guò)這種情況，看到走勢(shì)上行就沖進(jìn)去，結(jié)果后面走勢(shì)一路回落，把之前賺的虧了不少，后來(lái)才明白看「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」的重要性。

看圖2：

其實(shí)這就像逛商場(chǎng)，門(mén)口人來(lái)人往看起來(lái)熱鬧，但要是里面的大商家都不怎么進(jìn)貨出貨了，那就是虛熱鬧，做不了長(zhǎng)久生意。投資也是一樣，不能只看表面的走勢(shì)，要看背后有沒(méi)有真正的大資金在持續(xù)參與，這才是最核心的。

三、量化大數(shù)據(jù)，給股市做“全面體檢”

很多人覺(jué)得，機(jī)構(gòu)的交易行為哪能這么容易被看到？其實(shí)隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的進(jìn)步，這些行為已經(jīng)可以被量化出來(lái)。機(jī)構(gòu)大資金的交易不是隨機(jī)的，他們有自己的模式和規(guī)律，就像正經(jīng)生意都有穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)邏輯，量化大數(shù)據(jù)就是把這些看不見(jiàn)的邏輯，變成看得見(jiàn)的客觀數(shù)據(jù)。

就像我們?nèi)メt(yī)院體檢，不能只看臉色好不好，要靠驗(yàn)血、CT這些檢查才能知道身體的真實(shí)情況。股市也是一樣，不能只看走勢(shì)的“臉色”，要靠量化大數(shù)據(jù)的“體檢報(bào)告”，才能看到背后的真實(shí)交易行為。比如看到利率下調(diào)的消息，不用急著賣(mài)，先看對(duì)應(yīng)的板塊里「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」有沒(méi)有變化；看到集采的消息，也不用慌，看相關(guān)個(gè)股的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」是不是還在活躍。

我那個(gè)老同事就是最好的例子，之前他只看新聞和走勢(shì)，要么賣(mài)早了要么買(mǎi)錯(cuò)了，后來(lái)開(kāi)始用量化大數(shù)據(jù)，看「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」的變化，再也不用靠玄學(xué)或者感覺(jué)做判斷，心態(tài)穩(wěn)了很多，也不會(huì)被市場(chǎng)的消息或者走勢(shì)牽著鼻子走。量化大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，就是用客觀數(shù)據(jù)替代主觀猜測(cè)，幫你建立更清晰的判斷邏輯，而不是靠運(yùn)氣或者感覺(jué)投資。

四、用數(shù)據(jù)替代猜測(cè)，投資更踏實(shí)

投資里最忌諱的就是主觀猜測(cè)，比如憑著“事不過(guò)三”的玄學(xué)，或者“別人都買(mǎi)我也買(mǎi)”的跟風(fēng)，這些都不是靠譜的方式。量化大數(shù)據(jù)的核心，就是把模糊的“感覺(jué)”變成清晰的“數(shù)據(jù)”，讓你不用猜機(jī)構(gòu)的真實(shí)意圖，不用怕被走勢(shì)的障眼法騙，只需要看客觀的數(shù)據(jù)表現(xiàn)就行。

就像做實(shí)體生意，你要判斷一個(gè)店鋪能不能做，得看有沒(méi)有穩(wěn)定的客源和供應(yīng)商，而不是看門(mén)口的熱鬧程度。投資也是一樣，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」就是在告訴你，有沒(méi)有持續(xù)的大資金在參與，這才是真正的核心依據(jù)。用數(shù)據(jù)替代猜測(cè)，你不用再被新聞或者走勢(shì)亂了方寸，也不用再為踏空或者套牢后悔，投資會(huì)變得更踏實(shí)、更有邏輯。

以上相關(guān)信息均為本人從網(wǎng)絡(luò)收集整理，僅供大家交流參考。部分?jǐn)?shù)據(jù)與信息若涉及侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系本人刪除。本人不推薦任何個(gè)股，不指導(dǎo)任何投資操作，從未設(shè)立收費(fèi)群，也無(wú)任何薦股行為。任何以本人名義涉及投資利益往來(lái)的，均為假冒詐騙，請(qǐng)大家提高警惕，謹(jǐn)防上當(dāng)。文中出現(xiàn)的所有數(shù)據(jù)名稱(chēng)，如機(jī)構(gòu)庫(kù)存等，僅用于對(duì)不同數(shù)據(jù)之區(qū)分，而不具有其字面本身含義及更廣泛的任何其他含義，更不具有映射漲跌之意圖。