伊朗突發！貨幣崩盤，150萬里亞爾兌換1美元！鉑、鈀暴跌，美元指數重挫

早上好，先來關注下國際市場。

27日晚， NYMEX鈀主力合約跌逾12%，NYMEX鉑主力合約跌逾10% 。

金銀方面，紐約期銀價格大跌近7%，滬銀期貨主力合約跌2.68%。倫敦金現貨價格今天凌晨則再次創下歷史新高。

截至今晨收盤，倫敦金現貨價格上漲2.7%，報5179美元/盎司，再創歷史新高；紐約期金價格上漲1.88%，突破5200美元/盎司；倫敦銀現貨價格上漲4.73%，紐約期銀價格下跌2.73%；NYMEX鈀主力合約跌逾10%，NYMEX鉑主力合約跌逾8% 。

兩家知名機構上調了黃金和白銀未來的價格預期。

花旗投資研究將白銀目標價從之前的每盎司100美元上調至150美元。花旗在一份報告中稱：“我們預計看漲因素在短期內將保持不變，從而支撐強勁的投資、投機需求，并可能導致美國以外主要交易中心的實物供應進一步收緊。”

根據加拿大皇家銀行資本市場最新分析，黃金的上漲動能遠未見頂。該行此前在情景預測中預計金價將在2026年第四季度觸及約5200美元/盎司，但當前極度動蕩的不確定性環境疊加美元廣泛走弱，顯著加速了上漲進程。歷史均值表明，本輪行情可能延續至今年9月甚至12月。2025年金價累漲約65%。若2026年維持相同比例漲幅，按趨勢外推，年底金價可能高達7100美元/盎司。

另外， 芝加哥商品交易所當地時間27日發布通知，對部分白銀、鉑和鈀期貨合約的保證金（Outright Rates）參數進行調整。文件顯示，部分白銀合約的新保證金比例高于此前水平，約為名義價值的11%。新標準將于當地時間1月28日收盤后生效。本次通知未涉及黃金相關合約。

值得注意的是，27日晚，美元指數大跳水，下跌至接近四年來的低點。

今天凌晨，美元指數日內跌幅擴大至1.0%。消息面上，特朗普表示對美元下跌不感到擔心。當被問及是否希望看到美元進一步貶值時，特朗普表示美元可能像“溜溜球”一樣上下擺動。

截至紐約匯市尾市，美元指數下跌0.84%，報96.219。

美元已連續第四個交易日走弱，有市場分析認為，這輪疲軟反映出投資者在美國政策反復無常之后的謹慎情緒，其中包括美國總統特朗普威脅“接管格陵蘭島”。從更長期的視角來看，美聯儲獨立性風險、美國政府財政赤字擴大以及地緣政治風險升溫等因素，都在拖累美元指數。

伊朗貨幣兌美元匯率跌至創紀錄低點 達到150萬里亞爾兌換1美元

27日，多家貨幣追蹤網站顯示，伊朗貨幣兌美元匯率跌至創紀錄低點，達到150萬里亞爾兌換1美元。貨幣追蹤網站Bonbast.com的數據顯示，本月里亞爾已貶值約5%。

另據媒體消息，伊朗新任中央銀行行長周二表示，外匯市場正遵循其自然規律。

伊朗統計中心上周日公布的數據顯示，家庭月度通脹率持續攀升，2025年12月21日至2026年1月19日期間的同比通脹率高達60%。

與此同時，自1月8日起實施的網絡封鎖至今仍未完全解除，伊朗的在線經濟遭受重創。一位政府發言人周二表示，雖然政府傾向于自由上網，但出于安全考慮，不得不維持網絡限制。

監管措施持續強化！又有26名客戶被限制開倉和出金

1月27日，上期所發布公告稱，發現3組18名客戶在錫、白銀期貨品種交易中涉嫌未申報實際控制關系，根據《上海期貨交易所交易規則》《上海期貨交易所實際控制關系賬戶管理辦法》的相關規定，決定對上述客戶在錫、白銀期貨品種上采取限制開倉1個月以及限制出金的監管措施。

此前，26日上期所公告，3組16名客戶在錫、白銀期貨品種交易中涉嫌未申報實際控制關系，采取限制開倉1個月以及限制出金的監管措施。

同日，廣期所發布公告稱，近期，1組8名客戶涉嫌未按規定申報實際控制關系，在碳酸鋰期貨相關合約開倉交易數量超過交易所規定的交易限額。根據《廣州期貨交易所風險管理辦法》有關規定，交易所決定對上述客戶采取限制開倉、限制出金的監管措施。

廣期所此前表示，將堅持嚴監嚴管主基調，持續強化市場監管，嚴肅查處各類違規行為，加強實際控制關系賬戶調查、認定，發揮五位一體監管協作合力，依法嚴厲打擊市場操縱行為，維護市場秩序。

分析人士：短期需警惕金價回調風險

本周，黃金價格繼續飆升，倫敦金現貨價格站穩5000美元/盎司大關。

“黃金價格本輪上漲以格陵蘭島事件為導火索，引發市場對美債等信用資產的拋售，疊加中東局勢緊張，金價不斷創下歷史新高。”新湖期貨研究所副所長、高級黃金投資分析師李明玉告訴期貨日報記者，格陵蘭島事件使美歐之間的信任度下降，對歐洲而言，買入黃金等避險資產成為更安全的選擇。另外，上周日本首相高市早苗解散眾議院提前進行選舉，同時將下調食品消費稅作為核心競選承諾，并延續其一貫的積極財政政策。由于食品消費稅自1989年引入以來從未下調，因此這一舉動被認為是日本財政紀律的最后堡壘被攻破，日本30年期國債被猛烈拋售，再度引發市場對發達經濟體財政信用的擔憂，貴金屬也因此受到資金追捧。

浙商期貨研究中心宏觀首席分析師鄭弘也認為，近期金價又創新高的主要推動力來自避險需求。一是格陵蘭島事件。當前美國與歐洲圍繞格陵蘭島的利益博弈加劇，特朗普政府曾威脅對歐洲8國加征關稅，雖隨后取消，但市場對地緣格局割裂的擔憂未減。二是伊朗局勢。近期美國對伊朗能源體系實施新一輪制裁，并向伊朗周邊調集軍事力量，使市場避險情緒上升。三是美聯儲獨立性受到質疑。1月美聯儲主席鮑威爾遭到刑事調查，也意味著白宮對美聯儲進一步施壓，持續強化黃金的避險屬性。多種避險需求推動下，市場認為央行將持續增持黃金。多重因素共同推高金價。

黃金價格突破5000美元/盎司后，風險也在積累。鄭弘表示，一方面，短期市場避險情緒存在較大的不確定性；另一方面，一季度美國降息預期較低，對金價的支撐有限。本周美聯儲降息概率不足5%，大概率不會降息，同時在2025年四季度連續三次降息之后，一些官員稱要暫緩降息步伐。

值得注意的是，黃金VIX指數自1月中旬以來快速拉升，當前與去年10月的歷史高點非常接近。李明玉提醒，需警惕黃金價格短期回調風險。“市場對本周美聯儲議息會議的預期已經比較充分，認為利率保持不變的概率接近100%。另外，本次議息會議是一次小會，不會有點陣圖等文件發布，預計新增信息有限，需關注會后鮑威爾的最新表態。”他說。

值得關注的還有美聯儲下任主席人選，美財長貝森特表示最快有望在本周公布。貝萊德高管里爾德成為“黑馬”，超越前美聯儲理事沃什成為第一熱門候選人。有分析認為，當前提名人選仍存在變數，但最終人選大概率將在上述兩人中決出。

李明玉認為，若沃什當選，貴金屬價格可能會迎來階段性調整；若里爾德當選，則貴金屬價格繼續上行的概率較高。另外，受明尼阿波利斯發生的致命槍擊案影響，美國參議院民主黨人態度驟變，要求修改關鍵的政府支出計劃，美國政府在1月底前再度“停擺”的概率大幅上升，美國關鍵經濟數據仍有缺失風險，同樣利多黃金。

本文源自：期貨日報