云巨頭3.6萬(wàn)億支出催生饕餮盛宴，英偉達(dá)成AI競(jìng)賽最大贏家

文/楊劍勇

科技巨頭們發(fā)展AI大模型都離不開(kāi)英偉達(dá)的高性能芯片。要知道，在高性能AI芯片領(lǐng)域，英偉達(dá)市場(chǎng)份額預(yù)估在80%以上，甚至高達(dá)90%。核心在于CUDA生態(tài)，形成了一套完整的開(kāi)發(fā)工具鏈。

三大云巨頭繼續(xù)燒錢，將有5300億美元投向人工智能

毫不夸張的說(shuō)，誰(shuí)家AI大模型強(qiáng)，背后其實(shí)比拼的是擁有多少?gòu)堄ミ_(dá)的卡。為此，科技巨頭們圍繞大模型的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，紛紛大幅度提升支出，最具代表性的是亞馬遜、微軟與谷歌，預(yù)計(jì)今年將有5300億美元（約合人民幣3.66萬(wàn)億元）投向人工智能領(lǐng)域。

微軟云所展現(xiàn)出的強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)力，主要得益于投資了OpenAI這家公司，并與其深度捆綁，同時(shí)，構(gòu)建Azure AI基礎(chǔ)設(shè)施，使之成為全球最大云服務(wù)廠商（按營(yíng)收計(jì)），也是全球第二大公有云廠商。AI是其驅(qū)動(dòng)云服務(wù)增長(zhǎng)引擎，為此繼續(xù)加大投入，預(yù)計(jì)2026年將投入1500億美元，投向AI領(lǐng)域，提升在全球云服務(wù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

因人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的投資，正在全面推動(dòng)谷歌營(yíng)收增長(zhǎng)，尤其谷歌云增速?gòu)?qiáng)勁。為此，谷歌將持續(xù)加大支出，以此提升AI市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。2026年支出預(yù)計(jì)為1750-1850億美元，相較于2025的914.5億美元，提升一倍，主要用于數(shù)據(jù)中心及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

對(duì)于亞馬遜而言，在AI大模型時(shí)代，面對(duì)微軟及谷歌的競(jìng)爭(zhēng)，顯得力不從心，其市場(chǎng)份額逐漸被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所吞食。雖穩(wěn)居公有云市場(chǎng)榜首，但市場(chǎng)份額已下滑至28%。為提升云市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力及市場(chǎng)對(duì)人工智能、芯片等強(qiáng)勁的需求，預(yù)計(jì)2026年的支出方面約2000億美元。

僅亞馬遜、微軟與谷歌三大云廠商的支出就達(dá)到驚人的5300億美元。可以看出，全球云巨頭們?cè)俅伍_(kāi)啟新一輪AI競(jìng)賽，通過(guò)構(gòu)建龐大的AI基礎(chǔ)設(shè)施，以此搶占AI大模型技術(shù)制高點(diǎn)與市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)。

AI基礎(chǔ)設(shè)施需求強(qiáng)勁，對(duì)英偉達(dá)芯片需求旺盛

巨頭們的資本支出持續(xù)飆升，對(duì)于英偉達(dá)而言，則是一場(chǎng)超級(jí)AI大餐，這當(dāng)中有數(shù)以百億美元競(jìng)相搶購(gòu)英偉達(dá)高性能芯片。

在此之前，黃仁勛表示，全球?qū)τミ_(dá)的AI基礎(chǔ)設(shè)施的需求空前強(qiáng)勁。

在科技巨頭們買買買的模式下，英偉達(dá)的高性能芯片是供不應(yīng)求，成為市場(chǎng)稀缺品，驅(qū)動(dòng)營(yíng)收暴增，成為全球最賺錢的科技企業(yè)之一，賺的盆滿缽滿。

第三季度，英偉達(dá)營(yíng)收570億美元，相比上一年同期的350.8億美元增加約220億美元，同比增長(zhǎng)62%。凈利潤(rùn)更是高達(dá)319億美元，同比增長(zhǎng)65%。

因AI基礎(chǔ)設(shè)施需求持續(xù)超出預(yù)期，英偉達(dá)預(yù)計(jì)2026財(cái)年第四季度營(yíng)收為650億美元，上下波動(dòng)2%，而分析師預(yù)估為620億美元，這一業(yè)績(jī)指引遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于分析師的預(yù)期。

值得注意的是，為了滿足大規(guī)模部署需求，英偉達(dá)將推出AI超級(jí)芯片平臺(tái)Vera Rubin，將推理token成本最多降低至Blackwell平臺(tái)的十分之一，在MoE模型訓(xùn)練中使用的GPU數(shù)量?jī)H為Blackwell平臺(tái)的四分之一。目前，英偉達(dá)Vera Rubin平臺(tái)現(xiàn)已全面量產(chǎn)，2026年有望將開(kāi)啟規(guī)模化部署。

英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官曾在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，在Blackwell和Rubin平臺(tái)項(xiàng)目上可以實(shí)現(xiàn)5000億美元的營(yíng)收。

整體來(lái)說(shuō)，AI大模型浪潮席卷全球的背景下，英偉達(dá)芯片需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，背后是全球大型云服務(wù)商對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資本開(kāi)支延續(xù)擴(kuò)張趨勢(shì)。科技巨頭們?yōu)樘嵘陨淼腁I大模型競(jìng)爭(zhēng)力，掀起新一輪AI競(jìng)賽，以此提升在人工智能市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

最后

受益于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，2026年，全球半導(dǎo)體營(yíng)收將突破1萬(wàn)億美元大關(guān)。

與此同時(shí)，英偉達(dá)正在重塑全球半導(dǎo)體市場(chǎng)，推動(dòng)通用GPU計(jì)算向GPU加速計(jì)算轉(zhuǎn)型，在全球AI芯片市場(chǎng)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，使之成為AI浪潮最大贏家，營(yíng)收、凈利潤(rùn)、市值等均實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，更締造了資本市場(chǎng)的空前奇跡，且這種奇跡在商業(yè)史上從未有過(guò)，是全球首家市值突破5萬(wàn)億美元的公司，當(dāng)前市值仍然高達(dá)4.62萬(wàn)億美元。

生成式AI技術(shù)迅猛發(fā)展的今天，半導(dǎo)體行業(yè)格局正經(jīng)歷深刻重構(gòu)，并重塑全球科技格局。誰(shuí)也未曾料想到，為游戲而生的英偉達(dá)的GPU芯片，到如今是全球科技發(fā)展的核心力量，成功抓住了AI大模型市場(chǎng)機(jī)遇。

楊劍勇，福布斯中國(guó)撰稿人，表達(dá)觀點(diǎn)僅代表個(gè)人。致力于深度解讀AI大模型、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算和智能硬件等前沿科技。