內(nèi)存漲價(jià)全面兌現(xiàn)！鎧俠Q4指引碾壓預(yù)期 存儲板塊集體異動

財(cái)聯(lián)社2月12日訊（編輯 史正丞）北京時(shí)間周四午后，全球主要存儲芯片生產(chǎn)商日本鎧俠（KIOXIA）發(fā)布了一份好于此前指引的三季報(bào)，同時(shí)奉上極其炸裂的第四財(cái)季指引。

受此影響，閃迪、美光科技在美股夜盤階段直線拉漲，港股市場的兆易創(chuàng)新也在鎧俠財(cái)報(bào)出爐后漲幅擴(kuò)大至20%。財(cái)報(bào)發(fā)布前，鎧俠周四在日本市場收漲12.36%，收盤價(jià)較2024年底IPO的價(jià)格已經(jīng)翻了14.5倍。

（鎧俠控股日線圖，來源：TradingView）

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)方面，鎧俠在截至去年12月底的第三財(cái)季報(bào)告營業(yè)利潤5436億日元，接近此前指引5000-5500億日元的上沿；Non-GAAP營業(yè)利潤1447億日元，超出指引區(qū)間1000-1400億日元的上沿。

更加炸裂的是鎧俠給出的四季報(bào)（今年1至3月）指引。其中營收指引區(qū)間達(dá)到8450億至9350億日元；Non-GAAP營業(yè)利潤指引更是達(dá)到4400億至5300億日元。

（來源：鎧俠財(cái)報(bào)）

換個(gè)角度來說，鎧俠在截至去年12月的前三財(cái)季9個(gè)月里，一共實(shí)現(xiàn)了2057億日元的凈利潤，同比下降42.1%。隨后今年頭3個(gè)月預(yù)期凈利要達(dá)3100億至3700億日元，實(shí)現(xiàn)全年凈利潤至少同比增加7成的大逆轉(zhuǎn)。

根據(jù)最新指引，鎧俠當(dāng)前財(cái)年歸屬母公司凈利潤將達(dá)到4537億至5137億日元，對應(yīng)66.6%-88.7%的同比增速，分析師事前一致預(yù)期僅為3235億日元。

很顯然，鎧俠的財(cái)報(bào)終于開始體現(xiàn)內(nèi)存價(jià)格暴漲的影響了。去年11月時(shí)，鎧俠還曾因?yàn)樨?cái)報(bào)不及預(yù)期單日暴跌超20%，現(xiàn)在看來只是漲價(jià)的時(shí)候未到。

鎧俠在財(cái)報(bào)中表示，第三財(cái)季在數(shù)據(jù)中心及企業(yè)級業(yè)務(wù)方面，受AI服務(wù)器需求強(qiáng)勁推動，出貨量實(shí)現(xiàn)增長并創(chuàng)歷史新高，在銷售單價(jià)（ASP）上升的疊加作用下，營收同樣創(chuàng)下歷史新高。

公司同時(shí)表示，第三財(cái)季內(nèi)存芯片的銷售單價(jià)上漲了“10%出頭”（低雙位數(shù)百分比），而出貨量出現(xiàn)“中個(gè)位數(shù)百分比”的增長。由于數(shù)據(jù)中心需求強(qiáng)勁，并由此推動各應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品售價(jià)顯著上升，公司預(yù)計(jì)在截至2026年3月的第四財(cái)季，營收和利潤將較第三財(cái)季進(jìn)一步增長。

鎧俠董事會執(zhí)行主席斯泰西·史密斯曾在1月表示，三星電子、SK海力士等競爭對手正傾向于利潤率更高的下一代HBM競爭，并未大量投資擴(kuò)充NAND產(chǎn)能，這為專注于該領(lǐng)域的鎧俠創(chuàng)造了有利局面。

此外，鎧俠與閃迪的合資工廠續(xù)約條款也對業(yè)績產(chǎn)生增厚效應(yīng)。兩家公司在1月底時(shí)宣布，將鎧俠四日市工廠的合資契約延長至2034年，合作方式變成“對價(jià)模式”——按合同約定定期打錢。為此，閃迪將在2026年至2029年期間分期支付11.65億美元，以確保合資工廠的芯片供應(yīng)。