市場風(fēng)格大變！熱門板塊被拋棄，兩條邏輯成新選股方向

今天早上市場出現(xiàn)殺跌，多個前期熱門板塊如紅利、珠寶、煤炭、電力等板塊跌幅顯著。

但很快，下午就吸引了大量資金買入，收盤重新回到了3500點(diǎn)之上。

發(fā)生了什么？

君臨認(rèn)為，本輪第三波行情或許短線結(jié)束，但牛市肯定未走完。

核心邏輯在于，自4月開始的第三波行情，至今已經(jīng)整整走了三個月了，中線漲幅超過500點(diǎn)。

已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了很多投資者的預(yù)期，很多資金有獲利了結(jié)的意愿。

對于很多投資者來說，現(xiàn)在純粹就是短線漲得太猛了，想要休息一下，等待下一個明確的機(jī)會。

但從大盤的角度來看，現(xiàn)階段流動性充裕，下半年還有降息預(yù)期；

經(jīng)濟(jì)基本面也沒啥大風(fēng)險，各方面的數(shù)據(jù)都不錯，下半年還有特朗普訪華的預(yù)期，向好的趨勢基本是確定的。

這正是牛市的基礎(chǔ)。

先說下今天發(fā)布的統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)——

1，初步核算，上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值660536億元，按不變價格計(jì)算，同比增長5.3%。

分季度看，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長5.4%，二季度增長5.2%。從環(huán)比看，二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1.1%。

二季度雖然比一季度同比低一些，但環(huán)比是增長的，尤其是二季度關(guān)稅戰(zhàn)的形勢下，甚至是超預(yù)期的。

2，分行業(yè)來看，工業(yè)表現(xiàn)最出色。

6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.8%，環(huán)比增長0.50%。

如圖所見，相比起4-5月，6月明顯復(fù)蘇，這也是A股表現(xiàn)出色的重要基本面支撐。

3，相比較，社零數(shù)據(jù)令人失望。

6月份，社會消費(fèi)品零售總額同比增長4.8%，環(huán)比下降0.16%。

如圖所見，社零數(shù)據(jù)在3-5月份同比增幅都在5%以上，主要得益于政策的發(fā)力，這也是二季度內(nèi)需板塊走牛的基礎(chǔ)。

但到6月份，由于部分地區(qū)“以舊換新”資金用完，新的撥款還沒下來，造成了斷檔，結(jié)果出現(xiàn)了社零數(shù)據(jù)的明顯下滑。

可見，現(xiàn)階段的內(nèi)需復(fù)蘇還是比較脆弱的，主要靠政策托舉。

一旦政策斷檔，消費(fèi)無力，市場資金便迅速在7月份轉(zhuǎn)向了新的主線。

4，出口比想象中更有韌性，下半年預(yù)期更樂觀。

出口是一個超預(yù)期的亮點(diǎn)，上半年出口130000億元，增長7.2%，6月份出口23394億元，增長也是7.2%。

出口增速明顯高于大盤和內(nèi)需，在關(guān)稅戰(zhàn)的惡劣形勢下，不僅沒崩盤，還創(chuàng)下了一系列耀眼的成績。

上半年出口增長超過兩位數(shù)的地區(qū)包括：德國+11.9%，東盟+14.3%，印度+15.4%，非洲+23.0%。

出口金額增速較快的行業(yè)包括：糧食+26.2%、肥料+25.9%、集成電路+18.9%、船舶+18.6%、液晶面板+9.3%、汽車+8.2%。

整體來看，中高端的工業(yè)品是現(xiàn)階段中國最有競爭力的出口商品，即使關(guān)稅爭端不止，出口勢頭依舊不減。

再加上下半年特朗普要訪華，必須營造良好的輿論氛圍，外部風(fēng)險減少的情況下，下半年更沒有大跌的空間。

今天這個調(diào)整，主要還是資金的獲利了結(jié)+調(diào)倉換股，賣出高溢價的板塊所致。

那么，下一階段的主線會是什么呢？

君臨認(rèn)為，核心應(yīng)該抓住兩點(diǎn)——

一個是業(yè)績。

從近期的市場焦點(diǎn)從概念股轉(zhuǎn)向績優(yōu)股，已經(jīng)很明顯，下半年肯定還是績優(yōu)板塊最容易聚攏人氣。

今天市場調(diào)整的過程中，也很容易能夠發(fā)現(xiàn)，本周發(fā)布了業(yè)績預(yù)增公告的龍頭，普遍都比較抗跌，反彈也比較快。

例如醫(yī)療板塊的藥明康德、九安醫(yī)療；

AI板塊的工業(yè)富聯(lián)、立訊精密、華勤技術(shù)、滬電股份、生益科技、新易盛、鵬鼎控股。

另一個是中美政治蜜月的趨勢。

今年中美關(guān)系過山車一般，實(shí)在是反轉(zhuǎn)太大了，上半年還是劍拔弩張，下半年就要元首互訪了，誰能預(yù)料得到啊。

正是因?yàn)榉崔D(zhuǎn)太猛，且特朗普訪華的積極性很高，那么下半年宏觀面趨暖，對出口板塊情緒轉(zhuǎn)向積極就是概率很大的事情。

今天AI板塊領(lǐng)漲大盤，一方面是多個龍頭發(fā)布了預(yù)增公告，另一方面也跟中美利好信號有關(guān)。

一個具有風(fēng)向標(biāo)意義的事件，是英偉達(dá)CEO黃仁勛高調(diào)訪華，且宣布H20芯片重新獲得批準(zhǔn)，銷往中國。

黃仁勛是這樣說的，“美國政府已經(jīng)批準(zhǔn)了我們的出口許可，我們可以開始發(fā)貨了，所以我們將開始向中國市場銷售H20。我非常期待能很快發(fā)貨H20，對此我感到非常高興，這真是個非常、非常好的消息。”

這不僅是英偉達(dá)的重大利好，也將是中國AI出口產(chǎn)業(yè)鏈的重大利好。

下面，讓我們梳理一下相關(guān)龍頭的中報(bào)數(shù)據(jù)：

工業(yè)富聯(lián)，預(yù)計(jì)盈利119.5-121.5億元，同比增長36.84-39.12%；

立訊精密，預(yù)計(jì)盈利64.7-67.4億元，同比增長20-25%；

華勤技術(shù)，預(yù)計(jì)盈利18.7-19.0億元，同比增長44.80-47.20%；

滬電股份，預(yù)計(jì)盈利16.5-17.5億元，同比增長44.63-53.40%；

生益科技，預(yù)計(jì)盈利14.0-14.5億元，同比增長50-56%；

新易盛，預(yù)計(jì)盈利37-42億元，同比增長327-385%；

鵬鼎控股，預(yù)計(jì)盈利11.98-12.59億元，同比增長52.79-60.62%；

領(lǐng)益智造，預(yù)計(jì)盈利9.00-11.4億元，同比增長31.57-66.66%；

華工科技，預(yù)計(jì)盈利8.9-9.5億元，同比增長42.43-52.03%；

瀾起科技，預(yù)計(jì)盈利11.0-12.0億元，同比增長85.50-102.36%。