A股：指數集體回調，科技承壓，風電、化纖等傳統賽道逆勢走強

今日A股市場整體呈現弱勢震蕩格局，三大指數集體收跌，創業板指領跌逾2.6%，深成指跌幅超1.7%，上證指數亦下跌0.65%。北證50同步下挫1.81%。兩市成交額回落至2.17萬億元，較前一交易日明顯縮量，市場情緒趨于謹慎，超3400只個股下跌，反映出當前資金避險意愿增強。

從板塊表現來看，市場風格出現明顯分化，前期活躍的科技成長主線全面回調，而部分具備基本面支撐和政策預期的傳統制造與周期類板塊則走出獨立行情，成為今日市場為數不多的亮點。

受外圍科技股波動及短期獲利盤回吐影響，以算力硬件、AI應用為代表的科技成長方向全線走弱。CPO、液冷服務器、銅纜高速連接等高熱度概念板塊大幅回調，反映出市場對相關領域估值溢價的重新審視。同時，光刻機、半導體設備等國產替代邏輯較強的細分領域也未能幸免，顯示當前資金對技術突破節奏和產業落地進度仍存疑慮。此外，游戲板塊在前期快速拉升后迎來深度調整，消費電子產業鏈亦表現疲軟，整體科技鏈的低迷進一步壓制了市場風險偏好。

與科技板塊的頹勢形成鮮明對比的是，風電設備板塊全天強勢領漲。消息面上，寧夏海原百萬千瓦級“以大代小”風電項目正式進入建設階段，標志著老舊風場改造升級進程加速推進。此類項目不僅有助于提升發電效率、優化能源結構，也在一定程度上打開了設備更新換代的市場空間。在此背景下，風電整機、鑄件及相關零部件制造環節迎來資金關注，板塊整體呈現出較強的基本面韌性與政策驅動特征。

化纖板塊今日表現亮眼，主要受益于行業龍頭企業在年度會議上釋放出維穩盈利、推動良性競爭的積極信號。隨著行業逐步走出低谷期，企業更加注重全產業鏈協同與可持續發展，增強了投資者對板塊長期價值的認同。與此同時，農化制品板塊因孟加拉國大規模進口化肥的消息刺激而走強，顯示出海外市場農業投入品需求的持續回暖。這一方面緩解了國內化肥出口壓力，另一方面也為磷化工、氮肥等相關子行業帶來了增量訂單預期。

從主力資金動向看，高股息精選、金屬鎳、磷化工等具備穩定現金流或資源屬性的板塊獲得資金凈流入，反映出機構投資者在市場波動加大背景下的防御性配置傾向。尤其是磷化工板塊，在產品價格企穩疊加海外訂單支撐下，展現出較強的基本面支撐。

總體來看，今日A股市場正在從前期的題材炒作逐步轉向業績確定性和政策支持明確的方向。

溫馨提示：本觀點不做投資建議，投資有風險，入市需謹慎。