ASIC加速崛起 多方搶奪英偉達(dá)AI芯片市場空間

近日，隨著谷歌第七代TPU（TPU v7）相關(guān)信息在硅谷持續(xù)發(fā)酵，這款新一代AI加速ASIC因被視為可替代英偉達(dá)Blackwell的更低成本、高能效方案而受到全球資本與產(chǎn)業(yè)界的關(guān)注。圍繞“ASIC 是否正在挑戰(zhàn) GPU 霸權(quán)”這一核心問題，市場爭論進(jìn)一步升級。

英偉達(dá)作為GPU生態(tài)主導(dǎo)者率先給出反擊信號。受AI估值泡沫爭議及TPU競爭壓力影響，英偉達(dá)股價(jià)自11月以來已累計(jì)回調(diào)12.18%。為穩(wěn)定市場預(yù)期，公司昨日報(bào)道中強(qiáng)調(diào)：“與僅支持特定任務(wù)或框架的ASIC相比，英偉達(dá)解決方案具備更強(qiáng)通用性、更高性能與更好的可替代性。”多家海外機(jī)構(gòu)也指出，盡管Blackwell成本較高，但其在大模型訓(xùn)練場景中的性能仍具有明顯領(lǐng)先優(yōu)勢，英偉達(dá)在AI加速芯片領(lǐng)域的市場份額仍維持在90% 以上

不過，谷歌云方面的回應(yīng)更為直接：若TPU外部采用率擴(kuò)大，有望切入并“瓜分英偉達(dá)約10%的年度營收份額”。這一表態(tài)也被機(jī)構(gòu)視為谷歌首次明確對GPU替代路徑的商業(yè)化預(yù)期。

事實(shí)上，為降低對英偉達(dá)GPU依賴度，更多全球科技公司正加速轉(zhuǎn)向自研或采購ASIC方案。馬斯克近期宣布建立內(nèi)部AI芯片研發(fā)團(tuán)隊(duì)，并在超級計(jì)算中心中試部署自研方案；而多家美國媒體披露，Meta正考慮采用谷歌TPU作為其數(shù)據(jù)中心的新增算力來源。

根據(jù)海外半導(dǎo)體分析機(jī)構(gòu)IDC、TrendForce的最新預(yù)測，隨著CSP加速ASIC布局，2026—2027年全球AI ASIC出貨量有望實(shí)現(xiàn)同比翻倍以上增長，成為AI基礎(chǔ)設(shè)施投資的新主線。

在國內(nèi)市場，阿里巴巴自研PPU在ASIC方向表現(xiàn)領(lǐng)先。多家機(jī)構(gòu)分析顯示，該芯片在片間互聯(lián)帶寬、顯存容量等指標(biāo)上已超過英偉達(dá)A800，部分參數(shù)可比肩 H20。這意味著國內(nèi)AI推理芯片正逐步向高端形態(tài)逼近。

A股上市公司亦在加速ASIC布局。芯原股份今年第三季度AI ASIC業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)同比翻倍增長，并持續(xù)與頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展深度合作；翱捷科技則專注智能穿戴、邊緣端SoC及定制化ASIC，當(dāng)前在手訂單充裕，機(jī)構(gòu)預(yù)期其2026年前后ASIC收入將迎來一輪顯著放量。

券商方面，中信證券認(rèn)為，國產(chǎn)AI芯片自主可控路徑正在穩(wěn)步推進(jìn)，包括阿里含光、華為昇騰、寒武紀(jì)在內(nèi)的多條技術(shù)路線均實(shí)現(xiàn)持續(xù)迭代，有望在未來數(shù)年逐步緩解國內(nèi)市場對海外AI算力的結(jié)構(gòu)性依賴。西部證券指出，CSP推動(dòng)自研芯片能在算法和模型迭代中減少外部供應(yīng)約束，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模部署的連續(xù)性與可預(yù)期性，產(chǎn)業(yè)價(jià)值將持續(xù)提升。

總體來看，AI算力競爭已從“GPU 一家獨(dú)大”進(jìn)入“GPU+ASIC”雙線并進(jìn)的新格局。隨著谷歌TPU、各大CSP自研芯片以及國產(chǎn)AI芯片體系加速成熟，全球算力版圖正處于重構(gòu)關(guān)鍵窗口期。