A股：調整板塊釋放風險，風格切換信號初現

尾盤拉升，非奸即盜。我可不可以這樣理解？午后，正上著班，沒有及時看盤，打開炒股軟件，發現自選股集體拉升，這一幕景象，直接把我驚呆了，肯定有什么利好，資金搶籌了，漲勢最好的板塊是券商，這個所謂的牛市旗手，最容易帶動人心的。

我巴拉半天資訊，也沒找到是哪篇新聞導致的股票直線拉升的，唯一一個，我覺得可能的就是，財政部發布的1-11月，交易印花稅同比增長70.7%，但這是盤后發出的，有沒有一種可能消息泄露了，可我又沒什么證據。

下面進入正題，和往常一樣，我們對今天的盤面，進行復盤，觀察資金流動痕跡，選擇確定性較高的板塊：

從板塊表現來看，市場呈現明顯的結構性行情，以能源金屬、CPO（共封裝光學）、電池為代表的硬科技與資源類板塊全面走強，成為推動指數上行的核心動力。與此同時，海南自貿、軍工電子等題材則出現深度調整，反映出市場風格在政策預期與產業趨勢引導下進一步分化。

科技主線持續強化，算力基建熱度不減，在人工智能與算力需求爆發的背景下，CPO、5G、數據中心等算力基礎設施相關板塊再度獲得主力資金大舉流入。其中，數據中心板塊以超255億元的主力凈流入高居榜首，芯片概念與5G板塊亦分別吸金逾238億和221億元。這背后既有全球AI算力競賽加速推進的產業邏輯支撐，也受到谷歌等國際巨頭加碼液冷TPU部署等消息催化。液冷技術正從“可選項”變為“必選項”，帶動整個算力硬件生態鏈價值重估。市場對高速光互聯、先進封裝、散熱解決方案等細分方向的關注度持續升溫。

新能源資源端強勢回歸，政策預期提振內需鏈條，能源金屬板塊全天領漲，受益于鋰價企穩回升及下游電池排產回暖預期。在中央經濟工作會議明確提出“擴大內需為明年首要任務”、并強調“適度寬松貨幣政策”的宏觀基調下，市場對新能源汽車、儲能等終端消費的復蘇信心增強，進而傳導至上游資源環節。電池板塊同步走高，反映產業鏈景氣度有望觸底回升。此外，消費電子、旅游酒店等內需相關板塊亦有所表現，顯示政策紅利正逐步向實體經濟傳導。

調整板塊釋放風險，風格切換信號初現，海南板塊與軍工電子遭遇明顯拋壓，多只成分股跌停。前者或受區域政策短期缺乏新催化影響，后者則可能與年末資金調倉、高估值板塊獲利了結有關。

總體來看，今日A股放量上漲體現了政策暖風下的市場信心修復，隨著流動性環境保持寬松、內需政策持續發力，預計具備核心技術壁壘與全球競爭力的高端制造及戰略資源板塊，仍將是未來一段時間資金布局的重點方向。

溫馨提示：本觀點不作投資建議，投資有風險，請自主思考！