特斯拉破釜沉舟：停產Model S/X旗艦車型，豪擲200億押注人形機器人Optimus

2025年第四季度財報直播會上，特斯拉官宣了一項里程碑式決定：首席執行官埃隆·馬斯克宣布，公司將于下一季度逐步停產旗艦車型Model S與Model X。這并非一次簡單的產品退市，而是特斯拉對自身制造根基的實質性重構——騰出發利蒙工廠的產線空間，用于搭建年產能百萬臺的Optimus人形機器人生產線。

“是時候讓Model S和Model X項目體面謝幕了。”馬斯克在直播中表示，此次騰挪的工廠空間將全部改造，用于生產新一代Optimus Gen3人形機器人。為支撐這一戰略轉型，特斯拉預計2026年的資本支出將突破200億美元，這筆資金將用于新建六座工廠（含一座專屬機器人生產基地），并大規模擴建人工智能計算基礎設施。

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陣痛與繁榮交織的S型增長曲線

此次戰略轉向，恰逢特斯拉更新企業使命為“締造極致繁榮”。馬斯克稱，這一愿景將依托機器人技術推動的“全民高收入”未來得以實現。但他同時坦言，通往這一時代的道路，將伴隨著量產初期異常緩慢的推進過程，這也是他口中的“陣痛期”。

Optimus的供應鏈體系基于物理第一性原理全新打造，目前尚無成熟參照，其制造端的S型增長曲線，也將比特斯拉此前所有汽車產品的曲線更為“平緩”。特斯拉為Optimus設定的單機制造成本目標約為2萬美元，不過馬斯克承認，這款由上萬個零部件組裝而成的產品，初期量產速度將受制于“最易出問題、供應鏈最不穩定的那一個零部件”。

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馬斯克直言：美國本土無重量級競爭對手

本次財報直播最具爭議的環節，當屬馬斯克對人形機器人行業競爭格局的評價。當被問及美國本土人形機器人初創企業的崛起時，馬斯克對這些本土競品表現出不屑。“據我們了解，除中國企業外，全球范圍內暫無任何重量級競爭對手。”他表示，中國企業憑借頂尖的規模化制造能力和落地式人工智能技術，成為特斯拉在該領域“最強勁的對手”。

這一言論，與近期美國多家資本雄厚的人形機器人企業的技術突破形成鮮明反差：
- 波士頓動力：在2026年國際消費電子展上，攜手現代汽車推出首款可量產全電動版Atlas機器人，主打工業場景應用；
- 菲格機器人：剛發布Helix 02人工智能系統，可在家庭場景中實現“像素到扭矩”的高精準自主控制；
- 1X機器人：推出自研1XWM世界模型，讓機器人具備“想象能力”，可完成操作馬桶、熨燙襯衫等全新未知任務。

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人形機器人競賽：堪比地緣政治層面的“太空競賽”

當馬斯克將目光投向東方時，美國其他人形機器人領域的領軍者，則更看重本土企業的生存之戰。總部位于奧斯汀的阿普特尼克公司首席執行官杰夫·卡德納斯近期表示，人形機器人競賽已成為一場地緣政治層面的“太空競賽”，最終能存活下來的，注定只有資本最雄厚的少數企業。

“研發人形機器人所需的資金規模，堪比打造一家汽車公司或航空航天企業。”卡德納斯在近期的采訪中如是說。他認為，目前美國真正具備競爭力的人形機器人企業“不足五家”，這份名單中無疑包括特斯拉和菲格機器人，其自家企業也位列其中。

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全產業鏈垂直整合：從鋰礦到“太法拉芯片工廠”

特斯拉能保持行業領先的核心戰略，在于極致的全產業鏈垂直整合。馬斯克此次透露，公司計劃打造“特斯拉太法拉工廠”——一座美國本土的人工智能芯片生產基地，集芯片邏輯設計、存儲制造、封裝測試于一體。

“沒有自研AI芯片，Optimus不過是一具空殼。”馬斯克表示，地緣政治風險是特斯拉打造內部半導體產能的核心動因。在此之前，特斯拉已著手在美國本土建設鋰礦和電池正極材料精煉廠，以此保障電池供應鏈的自主可控。

隨著Model S和Model X正式退出歷史舞臺，特斯拉的全部注意力將轉向2026年第一季度即將發布的Optimus Gen3。而特斯拉能否在2027年前，實現發利蒙工廠Optimus機器人百萬臺的年產能目標，成為擺在整個行業面前的一道200億美元級考題。

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