【每日收評】三大指數集體收跌，兩市成交額單日萎縮超3000億，大消費板塊逆勢爆發

財聯社2月5日訊，三大指數午后跌幅收窄，此前一度跌超1%，北證50指數跌超2%。滬深兩市成交額2.18萬億，較上一個交易日縮量3048億。盤面上，全市場超3700只個股下跌。從板塊來看，大消費板塊大漲，食品飲料、零售、影視院線、旅游酒店方向輪番活躍，橫店影視6天5板，杭州解百2連板，安記食品、海欣食品、金逸影視、三峽旅游漲停。大金融板塊午后走強，華林證券、廈門銀行漲停。商業航天概念局部活躍，神劍股份3天2板。算力租賃概念回暖，群興玩具4天2板，二六三封漲停。下跌方面，有色金屬、電網設備、油氣等板塊跌幅居前。其中貴金屬概念集體大跌，湖南白銀跌停。截至收盤，滬指跌0.64%，深成指跌1.44%，創業板指跌1.55%。

板塊方面

大消費板塊全線爆發，食品飲料、零售、影視等細分方向均表現亮眼，海欣食品、安記食品、皇庭國際、三江購物、杭州解百、橫店影視等個股漲停。

消息面上，日前商務部、文旅部等9部分聯合印發《2026“樂購新春”春節特別活動方案》，其中提到，要通過商旅文體健融合、線上線下聯動，組織開展內容豐富多彩、群眾喜聞樂見的春節促消費活動，擴大優質商品和服務供給，豐富多元化消費場景，激發實體商業活力。

并且大消費在經歷長時間整理后且當前估值處于相對低位，受益于政策支持下中長期存在較大修復空間。后續或可重點關注以下四大方向：1）成本紅利帶來的乳制品、酵母等行業盈利改善；2）效率提升型企業的市場份額擴張；3）具備新品開發與渠道創新能力的公司；4）白酒等經過調整、估值具備修復空間的困境反轉機會。

銀行板塊同樣走強，廈門銀行漲停，重慶銀行、上海銀行、南京銀行、渝農商行等個股漲幅居前。

消息面上，廈門銀行業績快報顯示，2025年，公司實現營業總收入同比增長1.69%；實現利潤總額同比增長1.18%；實現凈利潤同比增長1.64%，三大盈利指標同步改善。此外，據報道當前銀行(核心股)正處年度營銷旺季，多家上市銀行透露旺季信貸投放表現優于2025年同期，對公信貸開門紅情況整體向好。

從市場維度來看，隨著高位的科技成長賽道集體陷入調整，短線的風險偏好顯著降低，越來越多的資金選擇回流銀行、消費等防御性板塊。故在高低切的風格主導下，那些低位異動放量細分或個股便是近期市場所需留意的重點 。

個股方面

個股層面來看，今日市場熱點延續快速輪動，昨日最為火爆的太空光伏概念今日跌幅居前，鈞達股份、金辰股份、雙良節能跌停，捷佳偉創、邁為股份、晶盛機電、海優新材等個股跌超9%。而電網設備方向陷入調整，金盤科技跌超10%，中國西電、特變電工、三變科技、伊戈爾等跌超5%。另一方面，大消費全線爆發，橫店影視6天5板，皇臺酒業6天4板，茂業商業5天3板，新華百貨6天3板。而作為龍頭的貴州茅臺持續走高，近6個交易日漲超17%。而科技股內部，昨日領跌的算力租賃概念局部反彈，群興玩具4天2板，二六三漲停，網宿科技、利通電子、浙文互聯同樣獲得資金回流。總體而言，在存量博弈的環境下熱點的延續性均相對一般，故相較于盤中的熱點跟隨，在回調整理過程中尋找低吸機會或具更高勝率。

后市分析

今日三大指數全線下挫，不過午后跌幅有所收窄，量能萎縮超3000億。從指數維度而言，在大消費、銀行權重的支撐下滬指仍相對偏強，而創業板與科創50 指數均延續震蕩走低的整理結構。由此可見，近期市場風格發生一定切換，高位的科技成長賽道陷入調整，而位階相對較低的權重藍籌集體修復。不過市場風格的轉換并不會一蹴而就，特別在板塊輪動較快的行情下，熱點的延續性往往相對一般，故科技成長與價值藍籌兩者之間均存在反復活躍的機會，踏準節奏或是關鍵。

市場要聞聚焦

1、美國聯邦通信委員會受理SpaceX百萬顆衛星系統部署申請

美國聯邦通信委員會（FCC）美東時間2月4日接受SpaceX公司提出的建造非地球靜止軌道衛星系統的申請并進行公示。美國聯邦通信委員會主席布倫丹·卡爾（Brendan Carr）在社交媒體平臺上發文稱：“美國聯邦通信委員會歡迎SpaceX公司提交的軌道數據中心申請，并現征求公眾意見。 申請人表示，擬議的系統將是邁向卡爾達舍夫 II 級文明的第一步，并可實現其他目標。”SpaceX于1月30日提交對“一個擁有前所未有的計算能力的衛星星座，可為先進的AI模型及其相關應用提供支持”項目的申請，這一衛星系統將最多包含100萬顆衛星，建立一個環繞地球的軌道數據中心網絡。

2、三部門：海南自貿港島內居民消費進境商品實行“零關稅”政策 免稅額度為每人每年1萬元人民幣 不限購買次數

財政部、海關總署、稅務總聯合發布《關于海南自由貿易港島內居民消費的進境商品“零關稅”政策的通知》。政策規定，對海南自由貿易港島內居民在指定經營場所購買的進境商品，在免稅額度和商品清單范圍內免征進口關稅、進口環節以及國內環節增值稅和消費稅。其中，島內居民包括持有海南省身份證、海南省居住證或海南省社保卡的中國公民，在海南省工作生活并持有居留證件的境外人員。免稅額度為每人每年1萬元人民幣，不限購買次數。免稅商品聚焦島內居民日常生活所需，主要包括部分食品飲料、日化用品、家居百貨、母嬰用品等