網傳榮耀“借殼上市”，多家上市公司回應傳聞

　　作者：小綿羊

　　審核：CFO大叔

　　校對：小杜

　　來源：公眾號【洞察新勢力】

　　近日，網傳手機廠商榮耀將擬于A股借殼上市，深城交、深振業A、英飛拓及恒實科技等上市公司都被當作了借殼對象，受到該消息的影響，傳聞的借殼對象其股價漲幅明顯。對此，多家上市公司出面回應。

　　一、何謂借殼上市？及其一般操作策略

　　借殼上市是指一家私人公司通過把資產注入到一家市值較低的上市公司，以獲得上市公司一定控股權，利用上市公司的地位助力自己公司上市。借殼上市就是借的就是一個上市資格！與一般企業相比，上市公司最大的優勢是能在證券市場上大規模籌集資金。上市后在一定條件下再通過增發股份。以此促進公司規模的快速增長。因此，上市公司的上市資格已成為一種“稀有資源”，所謂“殼”就是指上市公司的上市資格。取得公司的控制權，對其進行資產重組是借殼上市的主要方法。

　　所選擇的殼公司一般具有以下特征：所處行業大多為夕陽行業、主營業務增長緩慢、盈利水平微薄甚至虧損，同時股本規模小、股價相對偏低。當借殼上市之后，強大的母公司會帶來一定的股價抬升，這也是股民看好借殼上市的原因！

　　借殼上市大致分為三個步驟：1、集團公司先剝離一塊優質資產上市；2、通過上市公司大比例的配股籌集資金，將集團公司的重點項目注入到上市公司中去；3、再通過配股將集團公司的非重點項目注入進上市公司實現借殼上市。

　　二、多家上市公司回應榮耀“借殼上市“傳聞

　　自從榮耀從華為“剝離”后，其上市傳聞幾乎沒有間斷過。受到榮耀“借殼上市“的消息面的波及，各家上市公司的股價也漲幅不定。12月5日，截至當日收盤，深城交繼續漲停，漲幅為20%，收盤價32.56元/股；早盤英飛拓繼續漲停，至今已經三連板，收盤價6.52元/股；深振業A上午漲停，但下午打開收盤跌7.53，收盤價6.26元/股；深紡織A收盤漲幅為5.69%，收盤價12.26元/股。

　　對于此事傳聞，許多上市公司也進行了回應。其中，深紡織A針對網上消息稱榮耀將借公司殼上市情況表示“相關傳聞不屬實。截至目前，我司不存在榮耀手機借殼上市事項”；深城交證券部門工作人員回應榮耀借殼傳聞時表示：“不了解這個情況”；卓翼科技對于是否有意收購榮耀公司或貴公司被榮耀收購意向表示：“公司暫無題述計劃或安排。截至目前公司除已公開披露的信息外，不存在其他應披露而未披露的重大事項，具體請以公司在指定信息披露媒體上刊登的公告為準”；*ST日海及華昌達也都在否認榮耀借殼上市的傳聞。

　　除以上公司之外，深振業A也發布公告進行澄清：近期網絡上流傳有關公司重組的傳聞為不實傳聞，提醒投資者注意投資風險。另經公司核實，并征詢控股股東和實際控制人意見，截至目前不存在關于公司的應披露而未披露的重大事項或處于籌劃階段的重大事項，此外近期公司經營情況及內外部經營環境不會發生重大變化，前期披露的信息亦不存在需要更正、補充之處。

　　三、榮耀：不排斥在合適的時機進行上市

　　1、“剝離”華為，開始獨立發展

　　2020年11月，多家企業在《深圳特區報》發布了聯合聲明。聲明中提到，深圳市智信新信息技術有限公司作為收購方，完成對榮耀品牌相關業務資產的全面收購。自此以后，榮耀開始“剝離”華為，走上獨立發展的道路。

　　自從獨立后，榮耀借殼上市的傳聞就一直未曾間斷。關于上市的問題，榮耀CEO趙明曾公開表示，榮耀未來肯定會更加開放和透明，融資渠道也會多元化，不排斥未來在合適的機會上市，至于上市時間等細節，還沒有提上議程。但更重要的是構建面向未來的核心能力，榮耀的團隊不會追求一夜暴富。而對于此次榮耀擬于A股借殼上市。榮耀方面并未作出評價。榮耀CEO趙明在接受媒體采訪時也表示：“作為公司CEO，還是把主要的工作精力放在產品戰略和商業運作邏輯上。”

　　2、引發上市猜想的原因

　　1）完成了新一輪的戰略融資：此次榮耀再一次掀起上市傳聞浪潮還是與上月剛完成的新一輪戰略融資相關。據悉，榮耀剛完成的戰略融資新增了京東方、中國國新控股、國信資本等6名股東。此次榮耀新增股東中，不僅有多個國資背景企業及產業鏈巨頭，還有像京東方面板行業的龍頭企業。因此有市場分析認為，榮耀進一步融資、引入供應鏈企業京東方戰略入股便是為了加速上市重組。該分析指出：“在深圳市國資委收購榮耀后，兩年時間過去了，但就是不給榮耀進行股改，說明深圳市國資委已經籌劃好走重組注入旗下上市公司，完成做大做強國企上市公司的任務，同時在2022年左右完成打造第二個1000億元市值上市公司的重任。”

　　此外有消息稱，榮耀考慮2022年在國內上市，尋求估值450億美元，市場猜測，如果進行IPO，榮耀的上市計劃或耗時需3-5年，因此借殼概率相對更大。

　　2）手機市場發展低迷：目前手機市場行情不樂觀，整體出貨量的下行。受大環境的影響，大眾的消費欲望大幅下滑，因此也帶來了手機銷量的下滑。此外，由于手機在發展的過程中，已經逐漸趨向于平和，各迭代機更新狀況并不明顯，也導致了消費者對于新機購買欲的下滑。據中國信通院最新報告顯示，2022年前三季度，國內市場手機總體出貨量累計1.96億部，同比下降21.1%，其中，5G手機出貨量1.53億部，同比下降16.4%，占同期手機出貨量的78.2%，手機市場已經進入存量市場競爭階段。而2022年第三季度國內智能手機出貨量7000萬臺，其中榮耀以17%的份額位列第三，出貨量同比下滑16%。

　　IDC中國高級分析師郭天翔向記者表示，明年國內手機市場依然不容樂觀，預計降幅會收窄，但是很難反彈。疫情和政策依然充滿不確定性，經濟和消費者信心恢復也都需要時間。手機產品本身也很難有大的創新和突破，所以明年手機市場還是會面臨較大挑戰。因此猜測榮耀上市的原因之一主要是手機發展比較低迷，同時各大手機廠商殺價、壓價的情況非常嚴重，導致企業自身的現金流壓力很大。

　　總結點評

　　從目前來看，榮耀未來進行上市融資的可能性并不低，但依現在的手機市場整體低迷的大環境下，榮耀上市之路或許并不容易，時機可能也不太成熟。因此，對于未來上市的時機和進程榮耀需要把握好。此外，如果榮耀真的要上市的話，以它目前的發展趨勢或許會獲得許多投資者的青睞。

　　參考文章：

　　1、《再獲國資加持 榮耀引發上市猜想》.中國經營報；

　　2、《“榮耀借殼上市”傳聞掀起漲停潮，多家深圳上市公司回應》.騰訊網。