網(wǎng)貸公司沒(méi)有“冬天”

“年后開(kāi)始找工作，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在的就業(yè)形勢(shì)比年前更嚴(yán)峻。”如果經(jīng)常刷短視頻，會(huì)看到不少人在都吐槽，今年找工作非常難，金三銀四的招聘高峰消失了。

經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有多魔幻？每個(gè)人都有切身的感受，由于居民消費(fèi)不振疊加出口受阻，許多行業(yè)訂單減少、收入下滑。

但就在各行各業(yè)利潤(rùn)下滑，連新能源車企都在卷價(jià)格戰(zhàn)的時(shí)候，有個(gè)行業(yè)卻悶聲發(fā)大財(cái)，悄悄賺得盆滿缽滿。

最近，奇富科技（原360數(shù)科） 、信也科技（拍拍貸）、樂(lè)信、小贏科技四家美股上市助貸公司發(fā)布了財(cái)報(bào)，其賺錢程度再一次震撼了外界。

01 利潤(rùn)率超過(guò)騰訊，壞賬率低于信用卡

這幾家企業(yè)有多賺錢？看下財(cái)報(bào)中的凈利潤(rùn)率就知道了。

根據(jù) 2024 年中國(guó)民營(yíng)企業(yè) 500 強(qiáng)調(diào)研數(shù)據(jù)，全國(guó)工商聯(lián)發(fā)布的報(bào)告顯示，民營(yíng)企業(yè) 500 強(qiáng)的平均銷售凈利率（凈利潤(rùn)率）為 4.04%。而這幾家網(wǎng)貸公司的毛利率經(jīng)常在50%以上，平均凈利潤(rùn)率高達(dá)22%。

如果這還不夠直觀，剛好最近財(cái)報(bào)季，各家上市公司都交成績(jī)單公布去年的經(jīng)營(yíng)情況，比亞迪、小米、騰訊紛紛發(fā)布了各自號(hào)稱“史上最強(qiáng)”財(cái)報(bào)。

很明顯可以看到，頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的毛利率大概在40%左右，凈利潤(rùn)在10%左右。消費(fèi)電子、智能汽車行業(yè)的情況就非常的接近，毛利率在20%左右，凈利潤(rùn)率在5%-7%左右。而且考慮到這些都是互聯(lián)網(wǎng)和制造業(yè)的TOP企業(yè)，議價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)毋庸置疑，所以毛利率和凈利率代表各自行業(yè)最高的水平。

但這些“史上最強(qiáng)”財(cái)報(bào)，在網(wǎng)貸公司面前不太夠看。

奇富科技2024年凈利潤(rùn)62.48億，凈利潤(rùn)率36.4%，比騰訊（33.7%）還高；

信也科技2024年凈利潤(rùn)23.88億，凈利潤(rùn)率超過(guò)18%，超過(guò)了阿里巴巴，是比亞迪（凈利潤(rùn)利率5.2%）的3倍；

小贏科技去年凈利潤(rùn)15.4億，凈利潤(rùn)率26.2%，比美團(tuán)（10.6%）的兩倍還多；

凈利潤(rùn)率最低的樂(lè)信，也比最近風(fēng)頭正勁的小米高。

不僅利潤(rùn)率高，這些網(wǎng)貸公司的壞賬率還很低，比如奇富科技截至2024年末三個(gè)月以上逾期率才2.09%，比不少銀行的信用卡壞賬率還低，幾乎可以稱得上是“躺著數(shù)錢。

02 網(wǎng)貸公司憑啥這么賺錢？

按照常理來(lái)說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)低迷的情況下居民們不愿意消費(fèi)更不愿意負(fù)債，大眾都是開(kāi)始消費(fèi)降級(jí)、節(jié)衣縮食，這些網(wǎng)貸公司還這么賺錢原因是什么？

事實(shí)是在經(jīng)濟(jì)不樂(lè)觀的當(dāng)下，這些網(wǎng)貸公司貸款的客戶數(shù)量依舊驚人，注冊(cè)用戶普遍過(guò)億。

比如奇富科技官網(wǎng)的數(shù)據(jù)，注冊(cè)用戶人數(shù)超過(guò)2.5億人，累計(jì)服務(wù)的授信人數(shù)超過(guò)5500萬(wàn)人。信也科技累計(jì)計(jì)注冊(cè)用戶1.587億，金融服務(wù)用戶2550萬(wàn)。樂(lè)信累計(jì)注冊(cè)用戶2.23億人，累計(jì)授信人數(shù)4410萬(wàn)人。

網(wǎng)貸公司之所以賺錢，除了用戶多，還有一個(gè)原因是貸款利率很高。數(shù)據(jù)顯示，頭部平臺(tái)官方利率集中在22%-24%，但用戶實(shí)際承擔(dān)的綜合利率多接近36%監(jiān)管紅線。

在各種網(wǎng)站或者APP里，這些公司的貸款廣告經(jīng)常宣稱年化利率4.8%起，或者7.2%起，但實(shí)際利率遠(yuǎn)高于此。

根據(jù)奇富科技財(cái)報(bào)，其2024年第四季度貸款平均年化利率為21.3%，信也科技財(cái)報(bào)披露的2024 年Q1貸款平均年化利率為 22.3%。樂(lè)信2024 年第四季度平均年化利率為 23.88%。

這還是明面上披露的數(shù)據(jù)，根據(jù)一些用戶的投訴，網(wǎng)貸公司會(huì)通過(guò)其他的費(fèi)用，比如服務(wù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、會(huì)員費(fèi)等明目，來(lái)變相提高利率，部分用戶的年化利率被精準(zhǔn)的卡在了35.9%和35.99%，也就是不超過(guò)36%。

看上面的數(shù)據(jù)會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題，網(wǎng)貸公司披露的數(shù)據(jù)都不超過(guò)24%，實(shí)際利率也往往控制在36%左右，為什么大家會(huì)這么默契呢？

原因很真實(shí)，根據(jù)2015年最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，網(wǎng)貸利率紅線是24%和36%。其中，利率在24%以內(nèi)的受法律保護(hù)支持；年利率在24%—36%之間依據(jù)當(dāng)事人合同約定；而年利率36%以上的借貸合同為無(wú)效。

當(dāng)然在高額收益下，由于暴力催收、高息，網(wǎng)貸公司們也收獲了大量的投訴，在黑貓投訴平臺(tái)上，拍拍貸累計(jì)投訴超5.9萬(wàn)條，小贏卡貸超3.8萬(wàn)條、360借條4.1萬(wàn)條。

03 消費(fèi)貸已經(jīng)降至2.5%，網(wǎng)貸公司為什么還有生意？

很多人可能會(huì)不解，最近兩年為了能夠讓大家貸款，銀行們使出了“洪荒之力”，推出了利率非常低的消費(fèi)貸，很多人被銀行的信貸電話天天騷擾。

銀行的錢都貸不出，為啥還有人去借網(wǎng)貸公司36%的高利貸呢？

為此新商業(yè)派也咨詢了一個(gè)網(wǎng)貸公司的朋友“阿斐”，他給出了一些解釋。

“去網(wǎng)貸公司貸款，都不是銀行消費(fèi)的目標(biāo)客戶。”他表示銀行雖推出低至2.5%的消費(fèi)貸利率，但往往針對(duì)特定人群，也就是白名單客戶，如公務(wù)員、國(guó)企員工、高收入群體或代發(fā)工資客戶等。

白名單客戶的基本畫像：1.在所屬銀行開(kāi)戶的企業(yè)包括部分國(guó)企、央企的員工。2.月收入穩(wěn)定、沒(méi)有外債。3.本地名下有房產(chǎn)，或納稅達(dá)到一定額度。

比如招商銀行閃電貸，申請(qǐng)條件為現(xiàn)單位公積金繳存6個(gè)月以上，在招行有存款或購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，信用卡使用率不超80%，機(jī)構(gòu)不超4家，大數(shù)據(jù)評(píng)分70以上。建設(shè)銀行對(duì)工作單位在白名單內(nèi)、月收入2萬(wàn)-3萬(wàn)元、沒(méi)有外債的客戶，消費(fèi)貸款總額可以達(dá)到70萬(wàn)-80萬(wàn)元。

“銀行的風(fēng)控系統(tǒng)比如丈母娘調(diào)女婿還現(xiàn)實(shí)。”在抖音上，也有博主透露，過(guò)去有偽造流水的、PS收入證明、甚至連公積金記錄都能造假申請(qǐng)到消費(fèi)貸的案例，但現(xiàn)在銀行的風(fēng)控系統(tǒng)的大數(shù)據(jù)讓客戶無(wú)所遁形。

而相比之下，網(wǎng)貸公司對(duì)于銀行不要的客戶則“友好”的多——征信有點(diǎn)小問(wèn)題的？放！自由職業(yè)沒(méi)社保的？放！

這類需求在銀行風(fēng)控體系下無(wú)法滿足，卻成為貸款公司的主要客源。也正因?yàn)槿绱耍W(wǎng)貸平臺(tái)則通過(guò)高利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，例如年化18%-36%的利息對(duì)沖潛在壞賬。

除了資質(zhì)差難以滿足銀行消費(fèi)貸的資質(zhì)，網(wǎng)貸用戶的另一個(gè)普遍場(chǎng)景是救急。

在黑貓投訴等一些平臺(tái)也可以發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)貸的用戶有的是因?yàn)榧胰松。械娜耸切±习褰桢X發(fā)工資，打工人借網(wǎng)貸還房貸，學(xué)生黨分期買手機(jī)等。

當(dāng)面臨突發(fā)支出時(shí)，用戶可能優(yōu)先考慮“能否借到錢”而非“利息高低”。網(wǎng)貸平臺(tái)普遍實(shí)現(xiàn)線上操作，最快幾分鐘到賬，而銀行消費(fèi)貸人工審核、流程耗時(shí)通常1-3天。

也由于貸款利率很高，很多人是接新還舊被重復(fù)收割，多家網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示，用戶的重復(fù)借款率在60%-80%。

面對(duì)賺錢的網(wǎng)貸市場(chǎng)，銀行也并非完全不參合，雖然銀行自己不敢亂放，但是可以找網(wǎng)貸公司當(dāng)“中間商”為后者提供資金。

“網(wǎng)貸公司從來(lái)不怕經(jīng)濟(jì)差，經(jīng)濟(jì)越差很多人更需要借錢度日。”阿斐說(shuō)，只要有人從銀行貸不到款，網(wǎng)貸公司就永遠(yuǎn)有生意。