CPU迎來漲價周期，芯片板塊行情再爆發！科創芯片ETF國泰（589100）漲超2%

近期半導體板塊表現活躍，CPU漲價成為核心催化因素，在AI產業浪潮持續推進、供需格局持續優化的背景下，CPU賽道成長邏輯愈發清晰。芯片概念集體走強，科創芯片ETF國泰（589100）漲超2%。

上漲核心邏輯：供需緊張疊加 AI 驅動，CPU 迎來漲價周期

供需失衡引發漲價，缺貨態勢或持續。本次CPU板塊上漲的直接導火索是產品漲價預期。目前Intel第四代、第五代CPU存在嚴重缺貨問題，核心原因在于訂單錯配，市場需求與產能供給出現階段性失衡；而第六代CPU由于客戶適配進程較慢、性價比考量等因素，短期內難以完成大規模替代，進一步加劇了供需矛盾。

從行業特性來看，CPU制造周期通常需要3-6個月，產能釋放存在明顯滯后性，面對當前的緊缺局面，短期內供給難以快速跟進，預計CPU價格有望進一步上漲，為板塊帶來直接業績催化。

AI產業賦能，CPU需求迎來結構性升級。CPU與GPU作為半導體領域的核心產品，功能互補且協同發展。CPU主打通用性設計，核心數量少但性能強大，擅長處理復雜指令和多樣化數據，如同“專家”解決疑難問題；GPU則側重并行計算，核心數量多且結構簡單，適合大規模重復運算，類似“團隊”高效完成批量任務。

資料來源：CSDN

在AI大模型快速發展的背景下，GPU因適配并行計算需求率先爆發，而CPU作為AI服務器的核心配套組件，需求也隨之迎來結構性增長。從硬件配置來看，英偉達上一代H100的8卡AI服務器采用“1拖4”架構，8張GPU搭配2張CPU；最新一代GB200/GB300服務器中，配置比例升級為“1拖2”，每個computer tray配備2個GPU和1個Grace CPU，CPU在AI服務器中的重要性進一步提升。此外，在推理側，各大廠商為加快運算速度，紛紛加配CPU，帶動CPU出貨量有望實現同比大幅增長。

資料來源：Nvidia

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后市展望：市場規模擴容 + 估值仍有空間，成長確定性凸顯

據BusinessResearch數據預測，2026年全球CPU處理器市場規模將達到1255.8億美元，市場空間廣闊。競爭格局方面，據Yole數據顯示，Intel占據66%以上的市場份額，主導行業格局。盡管當前CPU市場規模相對GPU更小，但在AI產業的持續驅動下，行業增長有望超出預期，具備更高的成長彈性。

從需求端來看，一方面，2026年英偉達GPU及其他大廠ASIC出貨量有望保持中高雙位數增長，將直接帶動配套CPU需求同步提升；另一方面，AI推理側對CPU的加配需求持續釋放，成為行業增長的另一核心動力。

關注科創芯片ETF（589100）投資機會，國產芯片龍頭含量高！

展望半導體板塊后市表現，主要從流動性和產業趨勢兩個重要因素。美聯儲降息落地為科技產業帶來了流動性支持。目前AI在全球的產業趨勢也已經形成，無論是國產算力，還是北美算力，都有望成為牛市中科技板塊的核心主線。國產算力為半導體板塊帶來新的宏大敘事和估值邏輯，同時，半導體板塊代表了我國工業制造的最高水平，有望成為A股優質資產重估的重要賽道。

科創芯片ETF國泰（589100）跟蹤科創芯片指數（000685），單日漲跌幅可達20%。該指數聚焦于科創板上市的半導體與電子行業企業，成分股覆蓋集成電路、芯片設計等領域，展現高科技屬性及成長潛力，科創芯片指數中網羅國產芯片龍頭。

中證科創芯片指數前十大權重股

數據來源：中證指數公司，截至2026年1月21日。風險提示：上述個股僅供展示指數權重，非個股推薦，不構成任何投資建議

此外，芯片ETF（512760）布局芯片全產業鏈，跟蹤指數精選了半導體行業內具有較高技術含量與成長潛力的企業證券作為指數樣本，覆蓋芯片設計、制造、封裝測試等全產業鏈環節，重點反映科技創新型半導體企業的整體市場表現，感興趣的投資者或可關注。

風險提示：提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。