指數跌了，個股也跌了！熱點切勿追漲，還有哪些投資機會？

A股資金面正在積蓄新的動能，在“十五五”開局之年，資金“活水”與市場暖意共振，一幅嶄新的投資圖景正徐徐展開。有券商測算，2026年A股潛在的增量資金規模有望達到3萬億元左右，公募、險資和銀行理財等將是“主力軍”。公募基金方面，偏債混合型產品有望成為替代居民定期存款的配置工具；ETF作為權益配置產品的吸引力不斷增強，疊加新發基金的巨大提升空間，有望成為后續股市增量資金的“中堅力量”。

2026年以來，腦機接口、商業航天、具身智能多個熱門概念板塊輪番活躍，A股市場結構性機遇涌現。從機構2026年初調研上市公司路徑看，與上述熱門概念板塊密切相關的多家上市公司成為“香餑餑”。調研紀要顯示，上市公司腦機接口產品2026年商業化落地進展如何、商業航天火箭結構件業務現有產能情況等話題備受關注。從市場表現看，在政策支持、行業重要事件催化以及技術持續突破等諸多利好影響下，腦機接口、衛星等多個產業投資機遇仍然值得重視。

房地產政策端和供給側初現積極變化。自2025年下半年以來，剔除季節性和同比基數影響后，一、二手房交易量整體呈低位走穩態勢。在此基礎上，供給側出現一定積極變化，一方面是新供土地體量同比走弱，另一方面是2025年12月超高、高能級城市掛牌量環比回落，個別城市掛牌量回落已持續1個季度上下。考慮到近期地產政策頻密度提升，行業需求側雖仍偏弱但供給側初現一定積極變化，建議短期內可適度提高對房地產板塊的關注度，視自然庫存變化和存量住房收儲政策落地進展動態調整。

隨著全球宏觀不確定性加劇，貴金屬及基本金屬的市場走勢備受關注。瑞銀貴金屬策略師Joni Teves日前在接受采訪時表示，多元化配置需求是本輪金價上行的核心驅動力，機構投資者、零售投資者及各國央行均在增持黃金以應對宏觀不確定性。預計金價上半年仍有上攻動能，若市場對美聯儲獨立性的擔憂持續升溫，金價在上半年有望沖擊5000美元/盎司關口。白銀則受益于金價上漲的帶動及自身供需缺口收窄，今年或挑戰100美元/盎司。銅市場在能源轉型需求拉動下，供需格局趨緊，價格中樞有望抬升。

地緣政治摩擦為國產半導體提供了替代窗口期，華為、寒武紀、海光等新一代算力芯片/機柜性能快速提升，生態逐步完善。我們認為，受AI需求爆發、供給側收縮等多重因素影響，存儲芯片正處于價格上升期，推動全球存儲產業鏈企業迎來業績爆發。存儲產線建設及國產化率提升有望進入加速階段，看好配套半導體設備、封測等國內存儲鏈投資機遇。隨著國產替代邏輯加強、存儲產能擴張，新一輪資本開支周期下國產設備/零部件/材料將深度受益。

上證指數出現了“個股先跌，指數后跌”的情況，更值得大家注意的是大宗商品基金的集體跌停，這部分資金會迎來恐慌潮，可以關注避險追漲資金的新去向。2026年伊始，A股再融資市場以活躍的態勢拉開序幕。從募資投向看，上市公司募集資金均用于夯實主業、擴充先進產能、技術升級及補充流動資金。

創業板指數離新高始終是一步之遙，這已經不是能不能新高，而是想不想新高了，所以近期還是以超跌后的中小創個股為主要進攻方向。A股上市公司2025年年報業績預告正進入加速披露期。值得注意的是，AI正成為上市公司業績增長的強大驅動力，黃金、銅等礦產上市公司在漲價帶動下業績水漲船高，創新賽道上市公司亦進入業績收獲期。