剛剛！重磅政策預期發酵

2月2日午盤動向

1，【特高壓與電網設備】

特變電工、中國西電、保變電氣等電力設備股獲得主力關注，代表了穩增長的方向。

周末消息，1月制造業PMI回落，這推動了寬松政策預期的升溫。

“新基建”和“雙碳”目標下，國家對電網升級改造的投資將持續加碼。而特高壓作為電力輸送的“高速公路”，是穩增長的重要抓手。

另外，這些公司海外業務占比高（如特變電工在海外承建電站），人民幣貶值對其出口業務構成利好，業績有超預期的概率。

特變電工（600089）

公司近期中標沙特164億元超高壓項目（7年執行期），2026年獲國網、南網意向訂單超300億元。

中國西電（601179）

2026年1月中標國家電網特高壓項目17.07億元，此前中標總額近29.8億元。

且海外拓展亮眼，2025年上半年海外收入同比增長64%，在沙特獲得關鍵產品認證。

雙杰電氣（300444）

業績預增亮眼，2025年歸母凈利潤同比增長110%-147%。

保變電氣（600550）

業績預增亮眼，2025年凈利潤同比預增88.95%。

2，【AI算力硬件產業鏈】

新易盛、勝宏科技、立訊精密也是早上主力資金流入靠前的龍頭，它們屬于周末消息發酵推動的另一條主線——AI算力硬件。

新易盛（300502）

公司在周五晚上發布超預期的業績公告，公眾號《君臨策》和《君臨財富》周日晚上有深入解讀。

目前機構預測2026年凈利潤有望達120-150億元，相比2025年的94-99億元維持高增長。

雖然增速放緩，但畢竟基數那么高了，也很正常，且目前深度綁定英偉達、谷歌等AI巨頭，1.6T光模塊訂單排至2026年Q3，隱隱然已經有取代中際旭創成為AI光模塊新龍頭的趨勢。

勝宏科技（300476）

新易盛的業績高增長，也帶動了主力資金對勝宏科技的關注。

公司是PCB板塊核心龍頭，早前發布的業績預告同樣亮眼，實現年度凈利潤416,000～ 456,000萬元，比上年同期增長 260.35%～ 295.00%。

公司最大的亮點是AI服務器PCB營收占比已達50%，高盛預測2026-2028年凈利潤復合增速約57%。

? 立訊精密 (SZ002475)：

傳統消費電子龍頭，近期傳聞其在AI硬件代工方面有新的突破。

早在2025年9月，OpenAI就與立訊精密簽署協議，共同開發首款消費級AI硬件設備（內部代號“Gumdrop”），立訊負責從原型設計到量產的全鏈條制造，預計2026年底至2027年初推出。

該設備以音頻交互為核心，形態為口袋式主機或掛脖式終端，可與ChatGPT模型深度協作。

2026年1月，有傳聞稱部分代工訂單因生產地點考量轉向富士康，導致其股價下行。

但近期有新的傳言指，立訊將成為Meta下一代AR眼鏡（代號“Celeste”）的核心供應商，負責傳感器集成與光學組件生產，越南工廠已啟動50萬臺產能爬坡，良率達98.7%；同時也是Meta VR頭顯的主力代工廠，年產能超900萬臺。

同時，也有機會拿下谷歌Project Aura AI眼鏡2026年1000萬臺整機組裝訂單，深度參與光學模組與結構件研發，無錫工廠為核心生產基地；此外還供應谷歌Pixel手機連接器及AI算力相關的800G硅光模塊。

3，【AI應用】

利歐股份（002131）

2025年預計凈利潤1.9億-2.5億元，成功扭虧，金融資產公允價值變動貢獻顯著。

? 液冷泵爆發：中標銀川“東數西算”項目1.2億元訂單，北美預訂單0.8億元，2025年液冷泵營收有望突破8億元。

? AI營銷賦能：AIGC平臺拿下5家車企超3億元訂單，AI漫劇、數字人直播成本大幅下降。

遙望科技（002291）

? 資產剝離：掛牌轉讓虧損鞋類業務，預計確認稅前收益約2.57億元，助力2026年扭虧。

? 業務聚焦：剝離后集中資源發展數字營銷，AI直播與TikTok出海驅動增長。

? 自有品牌突破：孵化的“朵薇”品牌全渠道銷售額破3億，毛利率達40%-60%。

4，【商業航天】

西部材料（002149）

? 航天合作突破：成為SpaceX中國唯一鈮合金供應商，產品用于獵鷹9號、星艦等火箭熱端部件。

5，【消費白馬】

貴州茅臺（600519）

? 批價回升：飛天茅臺原箱批價站穩1600元，渠道信心修復，i茅臺線上直銷持續“秒空”。

? 旺季催化：春節動銷超預期，疊加擴內需政策利好，估值修復開啟。

作為A股“定海神針”，白酒板塊通常在市場情緒穩定或反彈初期獲得機構資金的回補。

今天的主力資金流入可能代表著部分機構認為大盤風險不大，開始配置核心資產。

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