成都銀行：贖回60億“高息”永續債，國資股東增倉兇猛

來源：密探財經（ID：Spy Finance）

號稱“西部首家‘萬億級’國有上市銀行”的成都銀行，近來資本動作頻繁，在金融圈掀起了一波波漣漪。

據最新消息，成都銀行公告說，該銀行在獲得四川監管局同意后于2025年11月26日全額贖回了60億元永續債。

該永續債由成都銀行于2020年11月在全國銀行間債券市場發行，總規模60億元，期限為5+N年，前5年利率4.8%，在今天看來實屬高息率了，會侵蝕利潤。

銀行發行永續債，補充的是其旗下的其他一級資本，通過外源性補充以提升其資本充足率等。如今，成都銀行全額贖回60億元永續債，對其資本充足率指標將是個考驗。

截至2025年9月底，成都銀行核心一級資本充足率8.77%，較去年底下滑0.29個百分點；一級資本充足率10.52%，較去年底上升0.78個百分點；資本充足率14.39%，較去年底上升0.51個百分點。

成都銀行之所以一級資本充足率及資本充足率上升，主要是今年8月份發行了110億元“25成都銀行永續債01”，期限5+N年，年利率2.28%。

基于此，成都銀行核心一級資本充足率仍面臨下滑壓力。2024年，成都銀行現金分紅約37.76億元，較該期內歸母凈利潤128.58億元分紅率29.37%，創下2017年以來新高。

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今年以來，成都銀行營收和凈利增速明顯放緩，尤其是拉長到整個上半年，這種表現更為明顯。面對其他多家優質上市城商行首次罕見祭出中期分紅，成都銀行仍“按兵不動”。

2025年前三季度，成都銀行實現營收177.61億元，同比增幅3.01%，歸母凈利潤94.93億元，同比增幅5.03%，均較上半年增速低了2個百分點。其中，第三季度營收同比下滑2.92%，歸母凈利微增0.17%，低于市場預期。

這意味著，成都銀行面對盈利增速“腰斬"與年度可能持續較高分紅率的雙重壓力，勢必會影響到留存利潤對內生性資本補充的力度與規模。

如前所述，成都銀行核心一級資本充足率8.77%且較去年底下滑0.29個百分點，而今年前三季度貸款總額較去年底新增1049.13億元至8474.81億元，增幅14.13%，新增貸款較高速擴張必然又使得風險資產對核心資本消耗加快。

所以說，成都銀行在業績驅動下的信貸等資產擴張，急需及時補充各類資本。前不久，成都銀行股東會已審議通過了計劃發行70億元二級資本債方案。

近日，成都銀行曾披露其第四大大股東成都產業資本集團、第五大股東成都欣天頤投資公司在8月27日至11月21日累計斥資6.11億元增持了近3424.7萬股，占公司總股本的0.808%。

按照今年8月調整后的增持計劃，成都產業資本集團、成都欣天頤投資公司擬取消了原定的17.59元/股增持價上限，截至明年4月之前以不設定價格區間擇機增持合計約7億元至14億元。

從目前看，成都這兩家國資股東距最低約7億元增持預算額尚有一定的額度，對成都銀行的股價將有一定的支撐。

當前，成都銀行第一大股東是成都交子金控，持股比例20%；第二大股東是豐隆銀行，持股比例17.78%；第三大股東已由今年三季報末持股6.06%的香港中央結算公司變成了成都產業資本集團。

地方國資股東增持地方上市銀行，既是一種優質資產增配策略，也是通過大舉增持獲得更大的話語權，以配合其產融協同戰略，而反過來看，地方上市銀行信貸業務也能獲得更廣更深的擴張機會。