中行推“慧投計劃”一站式配置，南方浩鑫FOF打造資產(chǎn)配置新范式

2025年以來，隨著資本市場環(huán)境逐步企穩(wěn)與投資者配置理念的深化，公募FOF憑借其分散風險、平滑波動的產(chǎn)品特性，迎來了顯著的規(guī)模增長與市場關注。Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年全年公募FOF合計募集規(guī)模達845.29億元，同比增幅超過8倍，創(chuàng)下近三年新高。這一增長趨勢，清晰地反映了在市場波動與低利率并存的宏觀背景下，投資者對具備資產(chǎn)配置功能、能有效管理波動的工具需求日益迫切。

再看2026年，在“理財搬家”“養(yǎng)老剛需”“工具升級”三重因素下，公募FOF有望繼續(xù)拓展發(fā)展空間，成為居民資產(chǎn)配置組合中的核心選擇之一。在此市場機遇下，金融機構(gòu)正加速協(xié)同，以更專業(yè)的服務響應投資者需求。據(jù)了解，為向客戶提供風險收益特征清晰、投資目標明確的財富管理選擇，中國銀行聯(lián)合公募基金管理機構(gòu)打造了一站式資產(chǎn)配置方案——“慧投計劃”。目前，該計劃已正式啟動，并將攜手南方基金旗下“優(yōu)生優(yōu)養(yǎng)計劃”拳頭產(chǎn)品——南方浩鑫穩(wěn)健優(yōu)選6個月持有混合（FOF）（A類：015421，C類：015422），共同為投資者提供更為豐富的穩(wěn)健型配置選擇。

理念契合

構(gòu)建“以投資者收益為中心”的服務生態(tài)

南方基金“優(yōu)生優(yōu)養(yǎng)計劃”與中國銀行“慧投計劃”雖分別從產(chǎn)品管理和渠道服務切入，但核心導向高度一致，均以“投資者最佳利益”為根本出發(fā)點，致力于通過體系化服務助力投資者實現(xiàn)科學的多元資產(chǎn)配置。

“慧投計劃”則基于中國銀行對市場的深入研究，綜合考慮不同資產(chǎn)的風險收益特征、不同期限的資金投資訴求，創(chuàng)設了四大產(chǎn)品線：慧穩(wěn)—定位超低波資產(chǎn)組合、慧盈—定位低波資產(chǎn)組合、慧利—定位中波資產(chǎn)組合、慧逸—定位高波資產(chǎn)組合，嚴選全市場優(yōu)秀基金產(chǎn)品管理人，通過選品、重檢等閉環(huán)流程，為投資者提供了定位清晰、目標明確的資產(chǎn)配置解決方案。另外“慧投計劃”基于多元資產(chǎn)配置理論，底層涵蓋股票、債券、商品等不同資產(chǎn)，通過成長、紅利等不同策略，力爭在不過多抬高風險暴露的前提下，為投資者創(chuàng)造更好的投資體驗。

南方基金“優(yōu)生優(yōu)養(yǎng)計劃”聚焦于產(chǎn)品的全生命周期精細化管理，該計劃旨在通過精心尋找與渠道、投資者需求相互匹配的基金產(chǎn)品與投資策略，并通過全周期的跟進、精細化的陪伴，與合作伙伴共同打造“基金業(yè)績穩(wěn)、投資者體驗佳”的良性循環(huán)。目前“優(yōu)生優(yōu)養(yǎng)計劃”通過為產(chǎn)品提供全生命周期的精細化培育，為投資者提供深度陪伴，獲得了越來越多渠道及投資者的認可。

這兩種模式的結(jié)合，形成了從需求洞察、產(chǎn)品供給到長期陪伴的完整服務閉環(huán)。在居民資產(chǎn)配置需求持續(xù)升級的當下，這種“專業(yè)投資管理+精準渠道服務+深度客戶陪伴”的協(xié)同生態(tài)，為諸如南方浩鑫這類產(chǎn)品的成功運作奠定了堅實基礎。

實力產(chǎn)品

清晰策略與穩(wěn)健業(yè)績彰顯配置價值

南方浩鑫能夠成為兩大計劃共同聚焦的產(chǎn)品，源于其清晰的策略定位與經(jīng)受市場檢驗的穩(wěn)健業(yè)績，精準契合當前市場對低波動、穩(wěn)收益配置工具的需求。

南方浩鑫定位超低波含權(quán)策略FOF，積極擁抱多資產(chǎn)。具體來看，南方浩鑫利用風險平價模型確定各類資產(chǎn)的占比，風險資產(chǎn)部分以境內(nèi)、境外股票、黃金、轉(zhuǎn)債為主，構(gòu)建多策略、多收益來源的超低波FOF。投資思路上，則通過短債基金打底+中長債（絕對收益目標）、一級債基+二級債基（風格分散、收益增強）+風險資產(chǎn)增強（境內(nèi)、境外股票、黃金、轉(zhuǎn)債）增強構(gòu)建組合。

優(yōu)秀的業(yè)績表現(xiàn)印證了策略配置的有效性。據(jù)新鮮出爐的四季報顯示，截至報告期末，南方浩鑫A份額凈值為1.0635元，報告期內(nèi)，份額凈值增長率為0.47%，同期業(yè)績基準增長率為0.12%；南方浩鑫C份額凈值為1.0499元，報告期內(nèi)，份額凈值增長率為0.37%，同期業(yè)績基準增長率為0.12%。

雙將護航

團隊支撐與系統(tǒng)化管理的協(xié)同保障

優(yōu)秀產(chǎn)品的背后離不開專業(yè)團隊的管理，南方浩鑫由南方基金FOF投資部總經(jīng)理李文良與基金經(jīng)理汪輕舟共同管理。

李文良擁有13年國內(nèi)外投研經(jīng)驗，7年國內(nèi)外FOF組合投資經(jīng)驗，既包括海外美國401K養(yǎng)老金基金組合管理經(jīng)驗，也包括國內(nèi)公募FOF實盤組合管理經(jīng)驗，這使得他兼具國際視野與本土智慧，尤為擅長運用量化模型進行大類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置，為產(chǎn)品設定長期、穩(wěn)健的資產(chǎn)配置中樞；汪輕舟擁有10年從業(yè)經(jīng)驗，7年投資管理經(jīng)驗，險資背景，嚴格控制組合波動，絕對收益策略經(jīng)驗豐富。

據(jù)四季報，南方浩鑫依舊保持穩(wěn)健投資的投資理念，以獲取相對穩(wěn)健的凈值增長及良好的客戶持有體驗為投資目標。10月以來對權(quán)益?zhèn)}位有所下降，風格上保持均衡偏成長，以應對市場的波動，12月以來降低了組合久期。未來仍將以穩(wěn)健投資的理念運作，在控制回撤的基礎上，追求凈值的穩(wěn)健增長。

南方浩鑫的穩(wěn)健運作，不僅依賴于基金經(jīng)理的個人能力，更深植于南方基金FOF團隊強大的體系化平臺支撐。作為中國公募FOF與基金投顧業(yè)務的早期開拓者，南方基金FOF團隊根植于公司一體化投研平臺，能夠充分整合宏觀、權(quán)益、固收等多資產(chǎn)類別的研究資源，并傳承了南方基金在混合資產(chǎn)投資領域，尤其是避險策略與年金管理方面的深厚經(jīng)驗。

目前，南方基金FOF團隊在公募FOF、專戶FOF和基金投顧等業(yè)務領域進行了完善的策略布局，并且各類策略在投資實踐中取得良好的業(yè)績。在公募FOF及基金投顧方面，客戶盈利體驗良好，為旗下產(chǎn)品的持續(xù)穩(wěn)健運作提供了堅實保障。

隨著居民財富管理需求的持續(xù)增長與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的深入推進，以投資者利益為核心、機構(gòu)間深度協(xié)同的服務模式將持續(xù)深化。中國銀行與南方基金通過“慧投計劃”與“優(yōu)生優(yōu)養(yǎng)計劃”的有機結(jié)合，以及南方浩鑫等產(chǎn)品的務實推出，正是這一趨勢的生動實踐。未來，伴隨金融行業(yè)的不斷演進，通過專業(yè)能力的持續(xù)鍛造與服務生態(tài)的協(xié)同建設，公募基金行業(yè)有望在助力居民財富保值增值、服務實體經(jīng)濟方面發(fā)揮更為重要的作用。