大盤嚴(yán)重縮量主力跳水補(bǔ)量，大盤考驗(yàn)20日和五周均線支撐

大盤嚴(yán)重縮量主力跳水補(bǔ)量，大盤考驗(yàn)20日和五周均線支撐

今日消息面：

【美股三大指數(shù)集體收跌】隔夜美股三大指數(shù)集體收跌，納指跌0.93%，道指跌0.71%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.53%。大型科技股多數(shù)下跌，奈飛跌超10%，創(chuàng)2020年4月份以來(lái)最大單日跌幅。英特爾跌超3%，亞馬遜、蘋果跌超1%，英偉達(dá)、特斯拉小幅下跌；微軟、谷歌、Meta小幅上漲。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收跌0.93%，熱門中概股多數(shù)下跌。

【美國(guó)國(guó)債總額首次超過(guò)38萬(wàn)億美元】據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月22日，美國(guó)財(cái)政部最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日，美國(guó)聯(lián)邦政府債務(wù)規(guī)模總額首次超過(guò)了38萬(wàn)億美元。這距離8月中旬美國(guó)聯(lián)邦政府債務(wù)總額達(dá)到37萬(wàn)億美元僅過(guò)去兩個(gè)多月。

【深圳：鼓勵(lì)社會(huì)資本參與并購(gòu)重組】深圳市地方金融管理局等多部門印發(fā)《深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2025—2027年）》。方案指出，鼓勵(lì)社會(huì)資本參與并購(gòu)重組。支持企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）圍繞產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)、基于提升技術(shù)優(yōu)勢(shì)開展并購(gòu)重組。推動(dòng)私募股權(quán)基金通過(guò)直接投資、并購(gòu)基金、資產(chǎn)證券化等方式參與并購(gòu)整合，落實(shí)私募投資基金投資期限與重組取得股份的鎖定期限“反向掛鉤”機(jī)制。開展私募股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，支持私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)基金（S基金）為并購(gòu)重組項(xiàng)目提供接續(xù)型、賦能型融資資源，支持股權(quán)創(chuàng)投基金通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)“退出-再投資”的良性循環(huán)。穩(wěn)妥支持各類耐心資本及境外投資者通過(guò)戰(zhàn)略投資、合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、合格境外有限合伙人（QFLP）等方式參與我市企業(yè)并購(gòu)重組。

【私募調(diào)倉(cāng)新風(fēng)向：掘金有色、擁抱電子】近期，上市公司三季報(bào)陸續(xù)披露，包括高毅資產(chǎn)、睿郡資產(chǎn)、聚鳴投資在內(nèi)的知名私募調(diào)倉(cāng)換股動(dòng)作逐步曝光。私募大佬鄧曉峰此前重倉(cāng)紫金礦業(yè)，三季度收獲頗豐；馮柳大幅減持此前的重倉(cāng)股海康威視。私募在積極調(diào)整倉(cāng)位、兌現(xiàn)收益的同時(shí)，也在景氣度與確定性更高的領(lǐng)域?qū)ふ倚碌耐顿Y主線。展望后市，機(jī)構(gòu)表示，更多企業(yè)的業(yè)績(jī)回升將為基本面選股提供更大空間，將持續(xù)挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。(中證報(bào))

【深圳本地股大幅高開深賽格等多股漲停】早盤深圳本地股大幅高開，深賽格、廣田集團(tuán)、深物業(yè)A、力合科創(chuàng)、深紡織A、深振業(yè)A競(jìng)價(jià)漲停。消息面上，深圳印發(fā)《深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2025—2027年）》的通知。其中提出，力爭(zhēng)到2027年底，境內(nèi)外上市公司總市值突破20萬(wàn)億元，培育形成千億級(jí)市值企業(yè)20家。

【農(nóng)行15連陽(yáng)累漲近25%】農(nóng)業(yè)銀行繼續(xù)走強(qiáng)現(xiàn)漲近1%，9月25日以來(lái)走出15連陽(yáng)累計(jì)漲幅近25%，總市值逼近2.9萬(wàn)億。

【兩市融資余額增加82.94億元】截至10月22日，上交所融資余額報(bào)12330.14億元，較前一交易日增加44.89億元；深交所融資余額報(bào)11949.53億元，較前一交易日增加38.05億元；兩市合計(jì)24279.67億元，較前一交易日增加82.94億元。

今上午大盤低開9點(diǎn)3904點(diǎn)，沖高3913點(diǎn)，探底3877點(diǎn)，午前收3888點(diǎn)。上證50、滬深300、上證指數(shù)，深成指、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、中證500、中證1000跌0.35%、0.58%、0.66%、0.87%、1.10%、1.63%、0.99%、1.28%。個(gè)股漲跌比為1402:3887，漲跌停比49：10。兩市半日成交額為1.05萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量508億。

國(guó)慶長(zhǎng)假后至昨日周三，10個(gè)交易日有5天收盤在3900點(diǎn)上方。在3800點(diǎn)上方收盤44天，累計(jì)成交93.7萬(wàn)億，換手率高達(dá)90%，整個(gè)市場(chǎng)的平均持股成本均上升到3800點(diǎn)以上。什么3900點(diǎn)平臺(tái)不斷出現(xiàn)反復(fù)呢？

我以為一個(gè)重要原因是受中美關(guān)稅戰(zhàn)的消息影響。盡管本周中美貿(mào)易代表將在馬來(lái)西亞進(jìn)行中美高級(jí)代表團(tuán)談判，中方的立場(chǎng)和態(tài)度十分堅(jiān)決和明確。但美方政出多門，忽而強(qiáng)硬喧囂，忽而放軟話，即便美國(guó)總統(tǒng)也是這樣做。弄的消息混亂真真假假，令人難以捉摸，影響到中美投資者的做多心態(tài)，導(dǎo)致近期中美股市頻繁震蕩。

另一個(gè)原因是市場(chǎng)嚴(yán)重縮量，在連續(xù)40個(gè)交易日成交超2萬(wàn)億后，已經(jīng)連續(xù)6個(gè)交易日成交量跌破2萬(wàn)億，昨日僅1.68萬(wàn)億。這種情況下，即便上漲也是量?jī)r(jià)背離，拋盤大于買盤。

這兩個(gè)因素導(dǎo)致近期大盤在3900點(diǎn)附近畏縮不前，動(dòng)輒跳水。今上午國(guó)家隊(duì)重倉(cāng)的510300ETF帶頭殺跌，從昨日收盤價(jià)4.695元，一路殺到4.642元，大盤也從3913點(diǎn)殺跌到3877點(diǎn)。10點(diǎn)12分以后，510300ETF開始拉升，至11點(diǎn)25分拉高至4.678元，大盤最高也回升至3895點(diǎn)。二者的走勢(shì)已經(jīng)高度一致，大盤漲跌幾乎就是看510300ETF眼色。

但是，大盤在20日線3870和五周均線3867點(diǎn)之上獲得支撐，目前仍然處于多頭市場(chǎng)狀態(tài)。

上午，高科技股七大天王2張5跌，導(dǎo)致高科技股板塊及科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板回調(diào)。但是，國(guó)資改革股依然活躍，自今年上半年上海國(guó)資委和上海市政府相繼發(fā)布國(guó)資購(gòu)并重組行動(dòng)方案后，數(shù)10個(gè)上海國(guó)資股輪番活躍，明顯走出底部，上漲30%、50%，甚至翻倍的個(gè)股不斷涌現(xiàn)。

今深圳金融管理局等多部門，又印發(fā)《深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2025—2027年）》，深圳國(guó)資改革板塊掀起漲停潮，建科院20%漲停，廣田、深賽格、深物業(yè)A、深紡織A、力合科創(chuàng)、特發(fā)信息等11股漲停。

盡管上市公司購(gòu)并重組的時(shí)間不確定，但有滬深兩地政府提出明確的購(gòu)并重組政策和行動(dòng)方案，最終預(yù)期將會(huì)不斷變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。這就考驗(yàn)人們的信心和耐心，立足中線投資，切忌追漲殺跌。這個(gè)板塊的活躍，漲勢(shì)迅猛，財(cái)富效應(yīng)巨大，通過(guò)轉(zhuǎn)型升級(jí)有利于抬高整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)值中樞，為市場(chǎng)增添活力。

下午關(guān)注：大盤下方能否收在10日線和五周均線3870點(diǎn)之上？上方能否收在5日線3884和10日線3890點(diǎn)之上？關(guān)注510300ETF的走勢(shì)？1402:3887的個(gè)股懸殊跌多漲少局面能否有所改觀？成交量能否在1.6萬(wàn)億以上？